1.借款人 余姚城投 简介

公司成立于2001年4月，注册资本3亿元，由浙江省余姚市国资局出资设立，是余姚市保障房建设、城镇水务、天然气业务建设的主要实体。

截止2013年12月31日，公司总资产222.6亿元，净资产70.12亿元，资产负债率为68.32%，2013年1-12月，公司实现主营业务收入10.35亿元。

2014年6月12日，公司发行了7年期15亿元无担保企业债（简称“14余姚城投债”），利率不超过7.8%/年，企业主体信用评级为AA。

2.担保人 余姚水投 简介

公司成立于2001年，注册资本6亿元，由浙江省余姚市国有资产管理委员会办公室出资设立的国有独资公司，是余姚市唯一的水利基础设施投资建设和运营主体。

截至2013年12月31日，公司总资产149.1亿元， 净资产74.15亿元，资产负债率50.3%。

　　公司于2012年发行了14亿元7年期企业债券，债券主体信用评级为AA。

3.债务人 余姚市政府 简介

余 姚市地处江苏省宁波市及浙江省绍兴市的交界处，辖区面积1501平方公里，常住101.65万人（2010年数据），依托中国最大的塑料交易专业市场—— 中国塑料城、中国农业机械展览会等大型经贸展会活动，此外还有中国轻工模具城、中国裘皮城和在建全国最大的中国有色金属城等，共同构建出一个全国闻名的商 贸大市；位列2014年中国经济百强县第9位。

　　2013年，余姚市实现 GDP 749.63亿元，实现地方可支配财政收入125亿元。4.建设项目 简介

“兰墅公寓安置房”位于余姚市兰墅桥村，东至规划河道，南至兰墅路，西至规划三凤路，北至世南西路； 总建筑面积18万平方米，规划建设安置房17栋，共1064户，停车位1043个。

　　据中融信托测算，“兰墅公寓安置房”预计总投资10.4亿元，于2009年启动了二期工程，2012年5月开始交房；目前正在进行三期建设，四证齐全并进入施工阶段。

5.地方债政策

2013年12月31日，国家发展与改革委员会允许地方政府平台公司发行债券用于“借新还旧”。

　　本信托计划存续期（2014-2016年）在借款人 余姚城投 7年期14亿元（2014-2021年）和担保人 余姚水投 7年期14亿元（2012-2018年）债券发行周期内。

6. 棚户区改造政策

2014 年5月20日，国家发改委下发《关于创新企业债券融资方式扎实推进棚户区改造建设有关问题的通知》，强化了对企业债券融资支持棚户区改造的政策支持，包括 增加棚户区改造相关的城投发债指标、放宽棚户区改造概念企业债发行条件、推出项目收益类债券、扩大贷债范围等举措。

 

受让余姚市城市建设投资发展有限公司（以下简称“余姚城投”）因代建“余姚市中山北路3期、南雷 南路、三江六岸提升工程（一期）、南排江路等道路改造项目”而对浙江省宁波市余姚市建设局6.25亿元（本期6250万元）应收账款债权之收益权，资金用 于浙江省宁波余姚市“兰墅公寓安置房（三期）”建设。

第一还款来源：余姚市建设局  对6250万元应收账款债权的回购款。

连带担保

余姚市水资源投资开发有限公司（以下简称“余姚水投”）提供连带责任担保。