融资方介绍
秦皇岛天马酒业有限公司秦皇岛天马酒业有限公司，成立于1958年，主要从事白酒、 食用酒精、DDGS的生产销售，是秦皇岛市农业产业化重点龙头企业，也是当地规模最大、技术最先进的民营酿酒企业。现有注册资本21909万元，罗兴平及 其配偶叶立侠现金出资21903万元，占99.99%股权。截止2014年3月底，公司总资产10.57亿元。

2003 年，天马酒业一次通过ISO9001：2000国际质量管理体系认证。公司生产的“金天马”系列酒，2003年被评为秦皇岛市“十大畅销品牌”，2004 年被评为河北省“消费者信得过产品”，同年被中国诗酒文化协会评为“地方文化名酒”。公司生产的“秦皇•求仙贡”系列酒，先后被评为“中国驰名商标”、 “秦皇岛市特色旅游商品”、“秦皇岛市政府指定政务、商务招待用酒”、“河北省第十一届运动会指定用酒”、“中华文化名酒”、“人民大会堂爱国华商新春团 拜会国宴唯一用酒”、“伦敦国际评酒会银奖”、“法国波尔多评酒会金奖”、“中国国际葡萄酒烈酒挑战赛金奖”、“河北省著名商标”、“河北省消费者信得过 产品”、“河北省优质产品”、“中国白酒著名品牌”等荣誉。

随着天马酒业系列白酒品牌的 不断推广，其市场认可度提升明显，并为企业带来明显的销售额增长。2014年1-6月，白酒销量、销售额分别为5043吨、27012万元，较2013年 同期分别增长69.11%、68.38%。鉴于白酒品牌的长期价值效应，公司白酒板块在未来的收入仍将保持稳定增长势头。

担保方介绍

河 北融投担保集团有限公司河北融投成立于2007年4月，原为河北省国控担保集团有限公司，系由河北省属大型国企出资组建的专业担保机构，担保资质齐全。与 河北省内外50多家金融机构建立了长期良好合作关系，获得总授信额度近500亿元。2012年，经大公国际资信评估有限公司综合评定，主体长期信用评级为 AA+，评级展望为稳定。2014年3月，河北融投注册资本40亿元，预计“十二五”末，公司注册资本将达50亿元以上。河北融投大股东（43.25%股 权比例）--河北融投控股集团有限公司，注册资本现约108亿元。河北融投于2014年7月11日在全国银行间市场发行了15亿元公司债券，该债券主体信 用评级为AA+，表明资本市场对河北融投较认可。

用款项目及企业方优势分析

以循环经济为发展理念，形成酒精-酒糟-DDGS-饲料的完整产业链条。

天 马酒业的30万吨蛋白质饲料资源高效利用示范基地项目，符合国家支持的开发利用能量蛋白资源政策，同时符合饲料行业发展方向。天马酒业现拥有6万吨的食用 酒精生产线，及5000吨传统工艺发酵白酒生产线，上述工业生产所产生的酒糟，成为公司DDGS的重要和唯一的原料来源。故天马酒业以年产5.4万吨 DDGS为饲料基料，建设蛋白质饲料高效基地项目，并与国内饲料科研、设备供应商、养殖企业合作，打造一条饲料原料供应、饲料加工、家禽养殖全新产业链， 为企业发展提供新的增长点。该项目建设产能：饲料30万吨，其中预混料1万吨/年、浓缩饲料5万吨/年、配合饲料24万吨/年颗粒料，项目完全达产后预计 可实现年销售收入11.95亿元。

传统酒精业务属国家限制类行业，可获得稳定收益。

根据2011年国家发改委发布的修订版《产业结构调整指导目录（2011年本）》，酒精生产线等被列入限制类目录，国家对行业产量进行总量控制。食用酒精进入门槛较高，天马酒业具备先入优势，市场竞争压力较小，具备较稳定的盈利空间。

饲料业务可获得低成本生产原料，可有效抵御价格波动带来的风险。

项 目所产30万吨饲料，需要5.5万吨DDGS的原材料，其中5.4万吨由天马酒业DDGS及食用乙醇技改项目直接提供，其余1000吨通过市场采购。公司 的主要原料外部依赖性低，受原料市场价格波动的影响较小。项目产品具备免税优势。本项目按照《财政部、国家税务总局关于饲料产品免征增值税问题的通知》 （财税［2001］121号）规定，产品中的复合预混料、配合饲料、浓缩饲料免征增值税。

用于向天马酒业发放信托贷款，融资人取得资金后用于建设蛋白质饲料资源高效利用示范基地项目

天马酒业的经营收入作为本信托计划的还款来源

河北融投连带责任保证担保：河北融投担保集团有限公司（以下简称“河北融投”）是由河北省属大型国企出资组建的专业担保机构，担保资质齐全，具备很强的代偿能力。

实际控制人连带责任保证担保：天马酒业实际控制人罗兴平及其配偶叶立侠，为天马酒业到期偿付信托贷款本息，提供连带责任保证担保。

严格执行资金投入比例：天马酒业自筹资金和渤海信托贷款资金投入需严格执行1.5:2.5的比例，以保障项目顺利建成投产。天马酒业已为该项目投入7500万元，渤海信托将根据融资方自筹资金情况严格控制信托贷款的发放。