交易对手简介：

淮安市淮阴区城市资产经营有限公司于2002年11月经市政府批准成立，主要承担城市建设筹融资及城市资产经营工作。

 淮阴城资自2003年公司成立以来，为淮阴区城市基础设施建设和工业园区建设大量投资道路、桥梁、公园等大型城市公共事业工程，推动旧城改造工作，改善城区面貌，取得了显著的社会效益和经济效益。

 公司主要经营范围为房地产开发、销售，政府授权经营的城市国有控股企业和其他企业的国有资本经营、管理、转让、投资、企业兼并联合、资产重组、承包租赁以及所批准的其他业务。

截至2014年3月，企业总资产为43.57亿元，其他应收款中，对区财政局享有总计3.98亿元的债权。2011-2013年，企业实现主营业务收入分别为13.25亿元、13.82亿元和12.70亿元，经营情况良好

担保方：

公司简介

 淮安市城市资产经营有限公司作为淮安市国有独资公司，承担了淮安市基础设施建设投融资和国有资产运营任务，是淮安市基础设施的投资主体、融资主体、城建收费主体以及城市资产经营主体。

财务状况

 截至2013年底，该企业的总资产规模达316亿元，其中主要为流动资产，流动资产规模为209.82亿元，占比66%，企业从2011-2013年营业收入分别为13.57亿元、18.57亿元、11.43亿元，净利润分别为4.06亿元、5.43亿元、2.85亿元，净利润率分别为30%、29%、25%，均体现了企业持续的盈利能力和稳定的成长性。

AA级发债主体

 淮安城资先后发行过两期公司债，分别为“09淮城资债”、“12淮城资债”，经大公国际资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用等级为AA，主体长期信用等级为AA。

标的债权简介 

 淮阴城资承建淮阴区锦阳花园小区限价房项目，同时与淮阴区人民政府签署相关委托代建合同。淮阴城资因承建项目已产生对淮阴区政府37000万元的债权，此次信托计划用于购买该债权。

项目简介

 锦阳花园限价房项目，为淮阴区重点民生项目，由淮阴城资承建。该项目位于淮阴区王营镇西安路东侧、黄河西路北侧，项目总用地规模不超过7.6公顷。项目建设26栋多层建筑，总建筑面积约114539平方米，地上建筑面积113000平方米，其中住宅面积102302平方米，公共建筑面积10698平方米，地下建筑面积1539平方米。配套建设室外道路、给排水、停车、绿化、景观等附属设施。

 在信托计划成立前，该项目将拿到竣工验收报告，并由会计师事务所出具关于该笔债权的专项审计报告。

地理位置

  淮阴区位于江苏省北部平原腹地，东与楚州、涟水相依，南濒洪泽湖，西与宿迁市、泗阳县相邻，北隔六塘河与宿迁市、沭阳县相望，中间半环抱淮安市的清河、清浦两区。淮阴区南北长62.5公里，东西宽38.5公里，面积为1264.10平方公里，截止2013年年底，全区总人口为919139人。

还款期内政府偿债能力

 依据2011-2013年的政府数据，其中地区GDP保持了14%的年均增幅，全口径财政收入保持了14.5%的年均增幅，可支配财政收入保持了13%的年均增幅，一般预算收入保持了19%的年均增幅，2014-2016年的淮阴区财政收入情况预测（见右图），由此可见淮阴区政府财政情况较为良好，区域财政收入稳定，具有稳定还款能力。

受让淮安市淮阴区城市资产经营有限公司（以下简称“淮阴城资”）对淮阴区政府享有的人民币37000万元债权；

1、保证人保证能力：淮安市城市资产经营有限公司（以下简称“淮安城资”）承担连带责任保证担保。淮安城资是经淮安市国有联合投资发展集团有限公司出资成立的国有独资企业，公司注册资本94亿元。淮安城资先后发行过两期公司债，债券的信用等级为AA，主体长期信用等级为AA。

2、财政支持：淮阴区财政局为该笔债务提供财政支持，对本项目提供了强有力的还款保障作用。