项目亮点：

1、史上最全最严格风控信托，土地抵押+AA级发债主体+政府回购协议+人大财政文件！

2、稀有山东百强县政信产品，2013年末青州市GDP总量为504.3亿，财政收入71.2亿。

3、中泰信托为上海本地信托，管理信托资产超1500亿，其信托计划全部如期兑付！

交易对手

融 资方青州市城市建设投资开发有限公司，系青州市政府授权青州市基础设施建设投资管理中心100%出资成立的国有独资企业，注册资本金12000 万元。融资方是青州市重大城建项目的投资、建设和运营主体、承担了全市基础设施建设资金的管理和使用，组织城市基础设施建设等职能。截止2014 年6 月末，融资方总资产146.34 亿元，净资产119.09 亿元，资产负债率18.62%。2013 年全年实现营业收入12.89 亿元，净利润2.75 亿元。

主要担保方

担 保方青州市宏源公有资产经营有限公司，系青州市政府授权青州市基础设施建设资金管理中心100%出资成立的，注册资本1.18 亿元。担保方主要以城市基础设施建设、已经市政府授权范围内的公有资产经营为核心。截止2014 年6 月末，担保方总资产规模154.08 亿元，净资产105.42 亿元，资产负债率约为31.58%；2013 年全年实现主营业务收入约为6.5 亿元，净利润约为2.27亿元。担保方分别于2009 年、2012 年、2014 年三次发行公司债券，累计发债规模为28亿元，主体评级AA。

青州市区域情况

区 域环境优越，交通便利：青州市地处山东半岛中部，总面积1569 平方千米，人口94.04 万。交通便利，紧邻潍坊市机场。胶济铁路和羊临铁路、济青高速公路和长深高速公路在青州内交叉贯通，309 国道、352 省道等穿境而过，被列为山东半岛城市群副中心城市。青州先后获得全国县域经济百强县、国家卫生城市、国家园林城市、中国优秀旅游城市、国家历史文化名城、 全国双拥模范城、国家级生态建设示范区等17 项国家级荣誉称号。2013 年11 月18 日获国务院批复，列为国家历史文化名城。2014 年全国县域经济体百强县排名第70 名。工业发达，产业结构不断优化：青州市以“工业立市”为指导思想，为山东省的传统工业强市。全市工业拥有机械、化工、轻工、纺织、电子、冶炼、制药等十 几个行业，形成了以卡特彼勒(青州)有限公司为龙头的机械制造业、以中化弘润石油化工有限公司为龙头的石油化工业、以青州中联鲁宏水泥有限公司为龙头的冶 炼建材业三大主导产业，以及以江淮轻卡等为龙头的汽车及零部件产业等新型产业增长点和以青州卷烟厂为核心的老牌烟草品牌。在不断做强第二产业的同时，也深 化旅游、生态及以物流等服务产业的发展。经济财政情况：截止2013 年末，青州市GDP 总量为504.30 亿元，增长率为12.28%，财政总收入71.20 亿元，增长率为17.5%。

中泰信托简介

中泰信托有限责任公司是经中国银行业监督管理委员会核准的非银行金融机构，成立于1988 年。7 家上海本地注册信托公司之一，2013 年总资产为23 亿元人民币，中泰信托自成立以来，始终坚持稳健经营的原则，各项业务持续、良性发展，盈利水平一直保持在同业前列。根据经审计的会计报表，截止2013 年12 月，公司以及下属控股企业受托客户资产规模总计超过1500 亿。在固有业务管理方面，大成基金作为公司核心资产，近年来稳居全国前十大基金公司行列。2013 年年度内中泰信托为投资人实现收益27.62 亿元。目前公司所管理的信托计划全部如期兑付，长期以来为投资者提供了平均10%以上的投资收益。

 

资金用于青州市南阳河综合治理（二期）工程建设

中 泰信托与青州城投、青州市财政局就南阳河综合治理（二 期）工程签署回购重组协议（三方协议），明确青州市财政局同意及确认放 弃其在回购协议下享有的一切抗辩权利，且无论工程是否完成竣工验收， 均须按照回购重组协议的约定的时间和金额确定地及不可撤销地向青州城 投履行回购义务。

1. 土地抵押：融资人持有的 239432.9 平方米国有土地使用权抵押。使用权类 型为出让、用途为商业、住宅。北京国融兴华房地产土地评估有限公司对 抵押物的评估价值为 43098 万元，本金抵押率为 48.73%。 

2. AA 级 发债主体担保：青州市宏源公有资产经营有限公司为融资人回购特定 资产收益权提供连带责任保证担保。担保人主体评级 AA，2009-2014 年三 次累计发行公司债券 28 亿元。担保方 2014 年 6 月末总资产规模 154.08 亿元，净资产 105.42 亿元，资产负债率约为 31.58%；2013 年全年实现主 营业务收入约为 6.5 亿元，净利润约为 2.27 亿元。

3. 还 款来源确定：中泰信托与青州城投、青州市财政局就南阳河综合治理（二 期）工程签署回购重组协议（三方协议），明确青州市财政局同意及确认放 弃其在回购协议下享有的一切抗辩权利，且无论工程是否完成竣工验收， 均须按照回购重组协议的约定的时间和金额确定地及不可撤销地向青州城 投履行回购义务。

4. 财政支持：青州市人大常委会出具决议，承诺将青州市财政局就南阳河综 合治理（二期）工程回购款列入对应年度财政预算；青州市财政局出具相 应承诺函。

5. 资金监管：中泰信托、招商银行北京分行对信托资金的使用进行监管，受 托支付专项用于南阳河综合治理（二期）工程；同时，对青州市财政局支 付的项目回购款进行监管，回款优先用于偿还融资。