洛阳市西苑城市发展投资有限公司

基本情况

洛阳市西苑城市发展投资有限公司成立于2009年3月4日，注册地址为洛阳市涧西区西苑路12号，是一家国资控股的有限责任公司。

公司实际控制人为洛阳市涧西区国有资产管理中心（持股65.62%），营业范围为政府授权管理的国有资产经营管理，项目投资，基础设施及土地开发投资。

应收账款介绍

该应收账款是由涧西区29号街坊棚户区一期改造安置房建设项目产生；项目竣工后，由委托方洛阳市涧西区人民政府委托涧西区财政局回购该项目，回购金额为5.5亿元。由涧西区财政局要求洛阳高新实业根据相关协议无条件代涧西区财政局按期、足额向洛阳西苑城投支付此笔债权。

项目所在地及政府介绍

项目所在地介绍涧西区在1955年建区，因位于涧河以西而得名，辖区总面积44.9平方公里，是洛阳的经济大区、工业大区、科技大区、商贸大区、人口大区及驻军大区。涧西区是闻名全国的重工业基地，“一五”期间全国156个重点项目有6项落户涧西。辖区内有一拖集团、中信重机公司、洛阳LYC轴承、中铝洛铜、中钢耐火材料等198家部、省、市属企业，是中国农机、矿山机械、铜材、轴承、耐火材料等产品的主要产地，创造了“东方红”、“LYC”等国内外知名品牌。

涧西区拥有中钢洛阳耐火材料研究院、机械工业第四研究设计院等12家部属科研院所，解放军外国语学院、河南科技大学等高等院校。2016年，涧西区被列入新洛新国家自住创新示范区洛阳片区。

政府财政实力介绍

随着经济快速发展，涧西区的财政实力也有所增强。2014-2016年，涧西区公共预算收入分别为18.74亿元、21.14亿元和23.23亿元；年复合增长率为11.34%，是涧西区地方财力的重要构成。其中税收收入分别为13.57亿元、14.55亿元和13.93亿元，占公共预算收入的比重分别为72.4%、68.8%和60%。近年来，涧西区实现传统行业转型升级，重工业相关税收的下滑带动整体税收收入的减少，创新产业相关税收在总税收中占比持续增长，成为涧西区税收收入的主要来源。

用款项目概况

项目征收土地面积45.246亩，征收房屋面积4.68万平方米，其中住宅总户数726户，住宅用房4.17万平方米，非住宅涉及四个单位共计0.51万平方米；安置房总面积7.7万平方米，其中住宅建设面积67635平方米，含2栋33层住宅楼、1栋32层住宅楼、配套商业面积9000平方米、配套服务用房面积365平方米，安置住宅户数728套，总投资金额为5.51亿元。

综合评价

项目所在地近年来发展迅速，财政实力雄厚，无法按期兑付的风险较低

融资方

洛阳市西苑城市发展投资有限公司

融资方基本情况

洛阳市西苑城市发展投资有限公司是一家由国资控股，从事国有资产经营管理，项目投资，基础设施及土地开发投资的公司。

融资方财务状况

根据公司2015年、2016年和2017年9月30日的财务报表，洛阳西苑城投总资产分别为36.67亿元、48.31亿元和99.20亿元，资产规模持续增长，流动资产主要由货币资金、其他应收款和存货组成。截至2017年9月30日，公司货币资金账面余额为10.23亿元，流动资产占比66.5%；公司净资产51.52亿元。

2015-2017年9月30日，洛阳西苑城投总负债分别为9.16亿元、17.24亿元、47.58亿，资产负债率分别为24.97%、35.70%和47.97%，资产负债率不高，负债主要为长期借款和长期应付款，主要为银行及其他机构借款。2014-2016年洛阳西苑城投收入分别为2.69亿元、3.36亿元和3.85亿元，逐年增加，净利润分别为8356万元、1.04亿元和1.13亿元。

债务人

洛阳高新实业集团有限公司

债务人基本情况

洛阳高新实业是洛阳高新技术产业开发区基础设施建设的运作主体，主要负责洛阳高新技术产业开发区的基础设施建设业务。公司由洛阳高新技术产业开发委员会全资控股，注册资本为67283.616370万元。

债务人财务状况

2015-2017年9月洛阳高新实业总资产分别为38.52亿元、46.24亿元和43.83亿元。2017年洛阳高新实业主要资产为应收账款和在建工程，应收账款的债务人主要为洛阳高新技术产业开发区管理委员会，在建工程主要为在建的基础设施项目。负债主要为其他应付款及长期借款、应付债券等。

2014年至2016年洛阳高新实业营业收入分别为4.11亿元、4.34亿元和4.33亿元，净利润分别为9472万元、8844万元和8727万元，和6180万元，目前收入来源基础设施项目建设收入。

1.超强国资发债主体洛阳高新实业（AA评级）到期还款；

2.国资子公司洛阳西苑城投（主体债项评级均为AA级）对高新实业的债务偿还义务提供无限连带责任担保；

3.债务人及担保人股东会或董事会出具相关决议；

4.超过5.5亿元应收账款受让并在人民银行中登网进行登记，两倍覆盖信托本息，安全边际极高：