融资方-成都新益州

   成都市新益州城市建设发展有限公司是由郫县国有资产监督管理办公室出资设立的国有独资公司，成立于2010年8月13日，注册资本24亿元。公司的主要业务即为成都德源新城的市政基础设施建设。包含征地拆迁、农民安置房、公建配套的项目融资和项目建设相关工作。

   截至2014年9月，公司总资产169.15亿元，净资产114.05亿元，资产负债率32.58%，营业收入14.70亿元。

担保方-郫县国投

   郫县国有资产投资经营公司是由郫县国有资产监督管理办公室出资组建的国有独资公司，成立于2005年4月5日，注册资本11亿元。郫县国投主要致力于粮食销售、物业出租、基础设施建设以及经济适用房销售等业务。郫县国投已发10亿元企业债券，经鹏元资信评估有限公司2014年度跟踪评级，公司主体长期信用等级维持为AA，债券信用等级维持为AA+。郫县国投有着较强的再融资能力，担保实力较强。对外担保余额仅占总资产的6%，偿债压力小。

   截至2013年底，公司总资产167.75亿元，净资产96.66亿元，负债总额71.09亿元，资产负债率为42.38%，实现营业收入7.70亿元，净利润3.93亿元。

郫县

   成都市郫县位于成都市西北近郊，距成都市金牛区13公里，半小时即可到达成都市区。成灌快速铁路的建成，从成都火车北站到达郫县仅需十五分钟，大大提升郫县交通的便捷程度。成都市郫县是古蜀文明的发源地，拥有丰富的旅游资源和川西民俗文化资源，适宜发展休闲旅游业；成都市郫县是川菜的发源地，郫县豆瓣闻名全国，以豆瓣为基础的川菜产业已初具规模；成都市郫县紧邻成都市高新西区，依托于成都高新西区较具规模的电子电器设备产业区，相关的配套产业已初具雏形。近年来随着成都市郫县川菜产业、电子电器等主导产业的逐步形成，工业经济不断发展壮大，规模以上工业增加值由2011年152.3亿元增长到2013年的170.1亿元，年均复合增长率为5.7%。

   2013年郫县实现地区生产总值（GDP）360.2亿元，同比增长10.2%，财政收入64.82亿元，一般预算收入35.74亿元。

第一还款来源：郫县政府对应收账款的回购。

第二还款来源：新益州公司的经营收入和再融资。

第三还款来源：抵押物处置变现。

1.应收账款转让

   成都市新益州城市建设发展有限公司将持有的对郫县人民政府的5.145亿元的应收账款债权转让给信托计划，质押率58%。

2.土地抵押

   成都市润宏投资有限公司将位于郫县的评估价值约6亿元的国有储备土地使用权抵押给华鑫信托，抵押率约50%。

3.国企担保

   AA+发债主体郫县国有资产投资经营公司为郫县人民政府的还款义务和新益州公司的回购义务承担连带保证责任。

4.财政承诺+人大决议

   郫县财政局出具《承诺函》，将本信托计划项下债务纳入政府债务，郫县人大常委会审议通过，同意将本信托计划受让债权及新益州公司在本信托计划项下债务纳入相应年度的财政预算。