融资方-广西百投（AA级发债主体）

广西百色开发投资集团有限公司成立于2003年7月，注册资本11亿，是广西省百色市国资委的全资子公司，是百色市基础设施建设和运营的主要载体，承担百色市90%以上的城市基础设施建设项目和公益性项目建设任务。

截至2013年12月31日，公司总资产167.37亿，净资产90.93亿，资产负债率45.67%。2013年公司实现营业收入4.36亿，净利润1.21亿。

公司于2012年7月发行7年期8亿元“12百色开投债”，2014年6月发行7年期7亿元“14百色开投债”，公司主体信用评级为AA，债券信用等级AA+。

广西省百色市

百色市位于滇黔桂三省交界，是中国西南地区连接东盟和沿海的重要交通枢纽，是中国最重要的铝土矿基地之一，我国十大有色金属矿区之一。百色市是传统的革命老区，是邓小平同志领导的百色起义的起始地，国家政策扶持力度强。

百色地区铝土矿属低硫高铁铝土矿，平均氧化铝含量在50%以上，且矿体埋藏浅，百色市政府大力支持企业发展规划新一代完整的铝循环经济产业链。

2013年百色市实现地区GDP803.87亿，地方财政总收入273.75亿。

项目情况：

1.支付进城快速路项目剩余工程款

进城快速路项目2009年11月30日竣工，2010年4月20日竣工验收，目前已投入使用。

整个工程总投资为48784万，截止到2014年9月广西百投通过财政拨款、企业自筹资金、银行借款等形式已实际投入38229万，尚欠施工方广西公路桥梁工程总公司工程款10555万。

2.永安小区保障房项目

永安小区保障房位于百色市迎龙区城市主干道城东大道和东环大道旁，符合迎龙区未来以城市客运交通枢纽、批发商业中心、综合型居住社区为主的发展定位。

第一还款来源：广西百色开发投资集团有限公司经营收入，2013年公司实现营业收入4.36亿。

第二还款来源：百色市财政局对应收账款的还款，2013年百色市地方财政总收入273.75亿。

1.政府应收账款转让

广西百色开发投资集团有限公司将对广西省百色市政府享有的64927.98万元应收账款转让给中泰信托，由广西百投按期回购该应收账款债权。

2.地级市政府出具还款承诺

百色市财政局承诺，若广西百投未能按期支付信托本息，由百色市财政局安排专项资金负责偿还，以保证信托资金的全额兑付。

3.百色市最大的国有发债企业提供不可撤销连带责任担保。