融资方-阜宁康庄

  阜宁县康庄投资发展有限公司成立于2010年9月19日，注册资本1.2亿元，由阜宁县农业技术推广中心、阜宁县三灶镇财会服务中心各出资占比50%。为阜宁县城市投资发展有限责任公司的全资子公司。阜宁康庄自成立以来，积极参与城乡统筹建设，于2011年起实施“万顷良田”项目，加快当地新农村建设。

  截止2014年9月末，阜宁康庄资产总额为16.97亿元，主要来源于代建阜宁县安置房工程的回购款收入。2013年阜宁康庄实现主营业务收入2.94亿元。截止到2014年9月，公司资产负债率为31.28%，仍处于较低的水平。公司由于流动资产余额远远大于流动负债余额，短期偿付压力不大，资产负债率略超30%，长期偿债压力亦较小。总体来看阜宁康庄的资产状况良好，应收账款是对其母公司的代建费用，回款性较好。

 

担保方-阜宁城投

  阜宁县城市投资发展有限责任公司成立于2008年6月6日，注册资本1.5亿元，主要负责“城市资产投资经营,投资市政、绿化及城市配套工程”，由阜宁县城市资产经营公司和阜宁县国有资产投资经营公司投资设立。根据鹏元资信于2014年5月23日出具的债券评级报告显示，阜宁城投主体信用评级AA，债项评级AA。

 截止2013年末，阜宁城投合并总资产为73.3亿元。2013年末，公司资产负债率为22.14%，整体的负债率仍维持在很低的水平，公司整体的融资能力突出，短期内还债压力较小。阜宁城投2013年主营业务收入继续增长，为4.32亿元，较上年上升了8.52%。2013年公司分别获得财政补贴款1.44亿元，对公司利润的贡献程度很高。综合来看，阜宁城投是阜宁县基础设施建设领域的主要实施主体，得到当地政府在资产注入和资金补贴等方面的有力支持，公司资产及利润规模有所扩大，其土地出让和政府项目回购收入相当可观且政府每年的财政补贴收入较为稳定，是公司偿还有息负债的良好保证。

阜宁县

  阜宁县地处黄海之滨、江淮平原，属江苏省盐城市所辖县之一，境内地势平坦，气候温和，物富民宁，素有“江淮乐地”之称。国家级航道射阳河、通榆运河、苏北灌溉总渠贯穿县境，交通运输较为便利。阜宁县内河流交错，水网密布，是全国粮食产量百强县、全国肉类产量百强县、全国绿化模范县、国家一类生态示范区、江苏省生态猪养殖第一县。近年来阜宁县新型工业快速崛起，新特产业崭露头角，工业化、城市化联动发展，荣获国家星火技术密集区、全国科技工作先进县、全国食品工业强县、全国新能源产业百强县等称号。阜宁县经济发展近几年保持稳步增长，经济实力不断增强。

 2013年全县完成地区生产总值305亿元，增长11.9%，2013年阜宁县公共财政预算收入29.45亿元，较去年增长15.6%。截至2013年12月，阜宁县直接、间接形式对外融资本金共计人民币25.18亿元，按照2013年阜宁县区政府可支配财力83.26亿元的标准，政府债务率为30.24%。政府债务率较低，风险系数小。

用于阜宁县文化休闲广场项目建设.

第一还款来源：阜宁县康庄投资发展有限公司的经营性收入。

第二还款来源：阜宁县城市投资发展有限责任公司的经营性收入。

第三还款来源：受让的应收账款的处置收入。

1.应收账款转让

  阜宁康庄以其享有的对阜宁城投的4亿元应收账款转让给中泰信托并登记在人行系统。

2.连带担保

  为确保阜宁康庄按合同约定的时点和金额向中泰信托履行溢价回购款的支付义务，阜宁城投提供无限连带责任担保。