城南优品道广场项目位于成都市双流主城区核心地段，距双流机场仅10分钟车程，周边配套设施完善，人口众多，项目总占地面积：146.64亩，总建筑面积：23.26万平米，总投资金额：8.9亿元人民币， 项目四证齐全。住宅部分15万平米早已售罄，商业部分23万平米招商已超过80%，整体于2014年7月正式营业，苏宁、欧尚、麦当劳等大型商业均已入驻，欧尚超市开业当日销售额突破200万元，苏宁电器日均销售75万元，影立方733影城日均销售额6万元，儿童广场周末及节假日日均入园客流量达到1500人次，城南优品道广场已办理会员卡4.5万张，人气鼎盛。青羊区优品道广场更是早在2011年度即被评为“最具璀璨气质卖场”。而拟开发的“尚东星座”项目同样紧邻地铁七号线“建材路”出口，交通极为便捷，配套设施齐全，预期销售形势良好。由此保障了本项目现金还款来源的充足和稳定。

融资方介绍

成都博瑞房地产开发有限公司：成立于2000年， 2012年、2013年、2014年资产总额分别为49亿元、58亿元和61亿元，净资产分别为25亿元、26亿元和28亿元，主营业务收入分别为6.2亿元、11.1亿元和7.7亿元，净利润分别为1.0亿元、1.6亿元和1.8亿元。公司成立十五年来，以大众住宅开发和商业运营为核心业务，是目前中国西部最具代表性的房地产企业之一。公司已成功开发项目有舜苑、博瑞·都市花园、优品道广场等项目，已开发面积160万平米。城南优品道广场商业部份总建筑面积23.26万平米，总投资12亿元，以于2014年3月通过综合验收并交付使用。目前出租使用率超过80%。

博瑞房地产被授予：“成都市房地产开发企业销售十强”、 “中国房地产品牌企业”50强”、“中国西部城市建设推动企业奖”、“引领中国城市住宅十大风尚企业”、 “最值得尊敬的本土企业”，“综合实力企业”，优品道荣获大盘十强”， “影响成都的20大地产超级品牌”、 “十大慈善企业”； 2005年12月上海2005CIHAF中国住交会上，杭亚平董事长总经理荣获“2005十大地产新锐人物”，2006年2月杭亚平董事长总经理荣获“2005年成都楼市十大名人” 。

1、第一还款来源：成都城南优品道广场租赁和销售收入

信托存续期间(2015年、2016年)，城南优品道广场通过租赁和销售可以产生的现金流分别为0.95亿元，1.21亿元，合计2.16亿元；可覆盖信托贷款1亿元本金和利息。

2、第二还款来源：青羊区优品道广场商铺销售收入

信托存续期间(2015年—2016年)，优品道四期的1楼商铺、地下车位、独栋别墅作为第二还款来源，通过销售可以产生的现金流分别为1.12亿元，0.67亿元，合计1.79亿元；可覆盖信托贷款1亿元本金和利息。

3、第三还款来源： “尚东星座”项目soho和商铺销售收入

在信托存续期间(2015年—2016年)，项目10157.56平米258套办公（soho），4104.45平米共61套商铺，可实现销售收入1.9亿元，可覆盖信托贷款1亿元本金和利息。

风险控制：

1、母公司成都优品道投资控股有限公司提供连带责任保证：其2012年、2013年、2014年资产总额分别为62亿元、82亿元和96亿元，净资产分别为28亿元、29亿元和30亿元，主营业务收入分别为7.0亿元、12.0亿元和8.9亿元，净利润分别为1.4亿元、1.2亿元和1.3亿元。旗下拥有优品道置地和优品道商业两大运营板块，并与复地集团合作开发有黄龙溪谷项目，是2014年度成都市同类型地产项目销冠。具备较强的代为偿债能力。

2、自有房产和土地抵押：博瑞地产以其持有的位于成都市青羊区优品街77号的20套双拼别墅房产和其分摊的土地使用权以及位于成都市成华区建材路、类型为出让、用途为商业的两宗土地使用权，提供抵押担保。根据北京首佳房地产评估有限公司现场评估，分别以2015年3月2日和25日为评估基准日，上述房产和土地的评估价值分别为25035万元和3336万元，合计28371万元，综合抵押率35.2%。

3、资金监管：受托人依据城南优品道广场一期、三期装修工程合同的内容，按照相关约定将相关工程费用支付给予装修施工单位，资金不得挪用。位于成都市建材路的“尚东星座”项目所在的土地为抵押物，根据当地政策规定，该拟建项目需要办理预售许可证时，须由受托人出具同意预售的函件，并同时要求融资方归集销售回款至国民信托指定监管账户。

4、最低还款保证金设置：风险为控制流动性风险，博瑞地产须自信托到期前3个月之日起进行资金归集，即第22个月归还1000万本金，第23个月归还1000万本金，第24个月归还剩余本金，每月归集的资金存入以其名义开立的资金监管账户，不足部分由保证人补足。

5、现场检查：受托人定期对博瑞房产和城南优品道广场商业装修工程项目的资金使用情况进行检查和不定期抽查。受托人简介：国民信托有限公司成立于1987年1月，并于2004年1月经中国银行业监督管理委员会批准迁址北京并获重新登记，公司注册资本为10亿元人民币。