融资方-湘潭九华经济建设投资有限公司

    1.基本情况

    湘潭九华经济建设投资有限公司成立于2003年11月，注册资本6亿，属国有独资公司，控股股东为九华区管委会，持股比例100%。主营业务包括基础设施投资与建设、园区土地开发与经营、园区项目建设投资、项目策划、物业管理。截至2015年6月30日，九华经建投资产合计521.12亿，所有者权益合计248.88亿，资产负债率50.51%。2014年公司实现主营业务收入为33.95亿，净利润4.97亿。

    2.AA发债主体    

    截至2015年6月，九华经建投累计共发行52亿企业债券，据联合资信评估有限公司出具的评级报告显示，九华经建投主体信用为AA，债券信用评级为AA。

担保方-湘潭九华水利建设投资有限公司

    1.基本情况

    湘潭九华水利建设投资有限公司成立于2012年6月，是经湘潭市人民政府批准的国有独资公司，公司注册资金7亿。主营业务包括水利及其他基础设施投资与建设；园区土地开发与经营以及土地储备与经营；园区项目建设投资；项目策划；物业管理。

    2.财务数据

    截至2014年12月31日，九华水利的总资产为30.22亿。2014年度，公司实现营业收入8.6亿，净利润6532.87万。公司长短期偿债能力指标均处于较为合理的范围内，企业信用良好。

项目概况

    湘潭九华示范区莲花防洪大堤位于湘江西岸，南起兴隆泄洪渠出口北至与长沙坪塘防洪大堤接壤，全长5395米。该防洪大堤内护兴隆、湘江、石连、仁伦、富家等五个村的9600余亩水田和8300余农业人口。

    项目建成将提高湘潭九华示范区整体防洪能力，改善交通组织、促进航运发展，同时能有效整治湘江岸坡、防治水土流失，改善生态环境，提升城市形象，提高土地开发利用价值。

区域介绍

    湘潭市位 于湖南省中部，简称潭，总面积5006平方公里，总人口300万。湘潭九华经济技术开发区始建于2003年底，地处长株潭核心区域，到目前为止，园区开发 建成面积超过40平方公里，入园企业超过300家，其中入园工业企业168家，总投资规模超过1200亿，已投产工业企业147家。

    2014年湘潭完成地区生产总值1570亿。2012-2014年，九华经济示范区地区财政总收入分别为40.57亿、55.68亿和63.66亿，地方一般预算收入分别为14.52亿、17.31亿、20.22亿，收入增长稳健，平均增长率达18%。湘潭市地方政府债务结构合理，有较强的偿债能力，安全性较高。

第一还款来源：湘潭九华经济建设投资有限公司营运收入。

第二还款来源：湘潭九华水利投资有限公司营运收入。

第三还款来源：九华区财政预算收入。

1.应收账款转让

    信托计划受让九华经建投对九华区管委会4.2亿的应收账款债权，西部信托与九华经建投、区管委会签订《应收账款转让及回购协议》，并于信托到期时予以溢价回购。

2.土地抵押

    九华经建投将其合法持有的土地使用权（评估价值6.58亿）提供抵押担保，抵押率45.57%。

3.连带责任担保

   湘潭九华水利投资有限公司为本次融资计划提供不可撤销的连带责任担保。

4.政府支持

   湘潭九华区财政局将本次融资纳入当期财政预算，并为本次信托贷款本息承担差额补足义务。