融资方-黔南州投资有限公司   

    1.基本情况

    黔南州投资有限公司成立于2010年3月18日，注册资本2亿，是一家由黔南布依族苗族自治州人民政府全额出资成立。主要经营范围包括州重大建设项目投资、融资，受政府委托从事新增耕地开发和土地收储、水利发电。

    2.财务数据    

    截至2014年9月末，黔南投资总资产128.59亿。2013年公司资产总额为110.55亿，公司实现营业收入6.55亿，利润总额3.32亿，盈利能力强。 

担保方-黔南州国有资本营运有限责任公司

    1.基本情况

    黔南州国有资本营运有限公司是黔南州人民政府出资设立的国有独资公司，注册资本1亿。黔南国资主要开展黔南州城市基础设施及社会重大项目建设、国有资产运营管理、公共事业经营以及土地整理开发等业务。截至2013年12月31日，公司资产总额为127.32亿，所有者权益总额为97.19亿，资产负债率为23.66%。公司实现营业收入10.73亿，净利润3.06亿。

    2.AA级发债主体

    2013年公司发行7年期企业债共15亿。根据鹏元资信2014年6月跟踪评级报告，黔南国资主体评级为AA级。  

区域介绍

    黔南布依族苗族自治州位 于贵州省中南部，东与黔东南州相连，南与广西壮族自治区毗邻。黔南州是整个西南区通向华南沿海的要道，交通条件较为便利。航空运输方面，州府都匀市与贵阳 龙洞堡机场距离120公里，州内有荔波机场和正在规划的罗甸机场。铁路运输方面，黔桂铁路、湘黔铁路和正在规划建设的贵广高铁、沪昆快铁、贵南高铁构成四 通八达的铁路网。

    随着黔南州整体经济的快速发展，黔南州地方财政收入亦稳步增长，2013年地区GDP为640亿，地方财政总收入达到122.02亿，同比增长28.7%，增幅全省第二。同时，2013年实现全口径可支配财政收入实现307.46亿，较2012年增长24.92%；2011年-2013年，全州全口径可支配财政收入的复合年均增长率为27.36%，保持了较为稳定的快速增长。综合而言，财政收入持续稳定增长，具备较好的偿债能力。

第一还款来源：黔南州投资有限公司的经营收入。

第二还款来源：黔南州国有资本营运有限责任公司的经营收入。

第三还款来源：黔南州政府的财政收入。

1.土地抵押

    公司将本笔信托贷款提供国有土地使用权作为抵押，抵押率不超过50%。

2.政府支持

    黔南州政府及财政将出具将本项目贷款本息纳入市级财政预算的承诺函，承诺若存在黔南州投资的经营收入不足以偿还该信托贷款本金及利息的缺口部分，由黔南州财政统筹安排归还，并纳入同期年度财政预算。

3.连带责任担保

    黔南州国有资本营运有限责任公司将为本次融资提供连带责任担保。