融资方-江苏瀚瑞投资控股有限公司

    1.基本情况

    江苏瀚瑞投资控股有限公司成立于1993年5月，注册资本50亿，是由镇江市人民 政府出资组建的国有企业。作为镇江市政府对镇江新区基础设施建设及国资管理的主要投资载体，公司担负着新区范围内所有土地的开发和基础设施建设的任务，并 代表镇江市国资委对镇江新区内直接控股、参股的企业依法进行管理和监督；受镇江新区管委会的委托，承担生态环境修复、改善投资环境、提升新区社会公共服务 功能等任务。截至2015年3月末，公司总资产762.59亿，净资产254.33亿。2014年公司实现营业总收入71.03亿，净利润达3.54亿。

    2.AA发债主体

    2009年和2012年江苏瀚瑞分别发行了14亿和12亿的企业债，根据2015年6月上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的评级跟踪报告，瀚瑞投资发行企业债的主体长期信用评级为AA级，评级展望为稳定。

担保方-镇江交通产业集团有限公司

    1.基本情况

    镇江交通产业集团有限公司成立于1992年11月05日，注册资本为10亿。是镇 江市集交通产业投资，建设，运营为一体的综合性大型集团。经营范围包括公路交通建设项目的投资、建设施工和配套项目的开发；交通工程的技术咨询；设计、制 作、发布路牌灯箱、霓虹灯、礼品、横（条）幅、展牌、样本画册、展场布置广告；代理国内同类广告及影视、广播、报纸广告业务；土地整理开发；工程项目代建 管理；水利工程投资、水利工程施工。截止2015年6月末，公司总资产688.47亿，净资产245.43亿。

    2.AA发债主体

    公司曾于2010年发行期限为7年，规模为10亿的企业债；2012年发行期限为7年、规模为18亿的企业债。据中诚信国际信用评级有限责任公司于2015年跟踪评级公告，发行人的主体信用级别与两期债券的信用级别均为AA。 

区域介绍

    镇江市是中国江苏省所辖地级市，位于中国东 部沿海、江苏南部，是长江三角洲北翼中心、南京都市圈核心层城市和国家级苏南现代化建设示范区重要组成部分。镇江市雄踞在祖国两大黄金水道的十字交汇处， 京沪铁路横贯东西。自1985年以后，镇江已被列为我国沿海开放城市、重要旅游城市、全国卫生城市和历史文化名城。镇江是一座新兴工业城，拥有2个国家级 开发区、6个省级开发区、5个国家级高新技术产业基地。

    2014年，镇江市全年实现地区生产总值为3252.38亿，完成公共财政预算收入277.8亿，增幅达9.1%，税占比达82.4%。2014年镇江完成全口径财政总收入652.63亿。截至2014年5月，镇江市地方政府的负债率仅为15.45%，负债率很低，镇江市的地方政府实力很强，担保实力极佳。

第一还款来源：江苏瀚瑞投资控股有限公司的经营收入。

第二还款来源：镇江交通产业集团有限公司的经营收入。

第三还款来源：镇江新区财政收入。

1.政府支持

    镇江新区财政局出具财政承诺函，承诺统筹安排资金足额偿付全部债权。

2.连带责任担保

    镇江交通产业集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证担保。

3.应收账款买断

    买断对镇江新区管委会的应收账款，成为新区管委会的债权人；镇江新区管委会、瀚瑞投资和中泰信托签署《应收账款转让合同》，确认镇江新区管委会作为本信托计划项下直接债务人，中泰信托可直接向镇江新区管委会主张债务的偿还。