AAA级债券评级融资方：融资方磁湖高新，黄石市第二大市级平台，为黄石市第一大平台黄石城投全资子公司。评级AA，累计发行债券32亿，债券最高评级为AAA，总资产244.84亿，净资产101.6亿。应收账款质押：融资方磁湖高新提供黄石市人民政府11亿的应收账款质押，质押率低至70％，完全能够覆盖信托本息。AA发债主体保证担保：黄石交投（国资委100％控股国有独资）提供连带责任担保，AA发债主体，总资产98.3亿，净资产60.4亿。结构化产品设计：本次募集优先级7亿，另有0.7亿劣后级由融资方磁湖高新关联企业认购，为优先级增加安全垫。黄石市：湖北地级市，16年生产总值1305.55亿，一般财政收入105.47亿，年增长率高达8.63％，黄石市经济和财政不断提升，为区域内基建提供良好的环境。

本信托项目的第一还款来源为黄石市人民政府向黄石磁湖支付的委托代建款，根据保守预测，信托期间黄石市年均可支配收入近94亿元，有能力和意愿按期支付委托代建款。

若黄石市人民政府未能按时足额向黄石磁湖支付委托代建款，我司将要求黄石磁湖履行支付义务，或保证人履行保证义务，作为信托项目还款来源的重要补充。

（1）磁湖高新以其持有对黄石市政府的 11.00亿元应收账款提供质押担保，质押率为 70%；（2）黄石市交通投资集团有限公司（以下简称“黄石交投”）为磁湖高新支付义务提供连带责任保证担保；（3）磁湖高新关联企业认购本信托计划次级信托收益权0.7亿元。