一、交易结构

二、融资方-重庆融聚利智房地产开发有限公司

   1.基本情况

   重庆融聚利智房地产开发有限公司成立于2013年3月，注册资本3000万元。融聚利智是融创中国收购融科智地后开发经营位于重庆市巴南区的金色时代项目而成立的项目公司。

   2.财务状况

   截至2017年2月，公司总资产为10.09亿，负债合计9.78亿。

三、差额补足方-融创房地产集团有限公司

   1.基本情况

   融创房地产集团有限公司成立于2003年1月，注册资本100亿。公司经营范围：房地产开发及商品房销售；物业管理；室内外装饰；自有房屋租赁；房地产信息咨询（不含中介）；企业管理信息咨询服务；建筑材料批发兼零售；货物进出口。截至目前，融创集团共发行公司债、私募债共274亿元，最新中诚信主体评级AAA。2016年，融创集团克尔瑞百强排名第七位，在千亿房企中位于前列。

   2.财务状况

   截至2016年6月，公司总资产为1272.59亿元，所有者权益合计293.53亿元，资产负债率76.93%；2015年度，公司实现营业收入115.98亿元，净利润47.53亿元，经营活动现金流量净额59.38亿元。

四、标的项目-重庆融科金色时代

1.项目区位及周边配套情况

  本案用地地块位于重庆市巴南区花溪街道，项目用地东侧为规划中的市政道路，道路东面为宗申集团厂址，西侧为渝南分流道，南侧与花溪河仅一条市政道路相隔。本案紧邻花溪河，可远眺长江，景观资源较好,目前项目对外交通主要通过西侧的渝南分流道与各主城区相联系。项目所在地周边生活设施一应俱全，将全面满足业主居住、运动、休闲、娱乐、工作、社交等多种需要。

  本项目位于巴南区龙洲湾渝南分流道中段巴文化公园旁；东临渝南大道，西靠渝南分流道，北边是民主新村，南侧是巴文化公园。项目附近还有重庆市儿康医院，重医附二院滨江医院（三甲医院）等医疗配套。 项目总占地170亩，总建筑面积为30万方的楼盘。项目产品的设计风格为新古典主义风格。涵盖了4栋高层、21栋洋房、2栋公寓、商业街以及社区幼儿园。 整个项目分为高层和洋房两个组团，总户数2606户，车位比例为1：1整个小区采用人车分流，对于业主的出行及活动安全有保证。小区园林景观采用了东南亚度假风情。主入口以台地的形式打造，种植高大的乔木，形成林荫广场，营造东南亚佛教圣地的幽静、神秘的氛围。整个小区的入口处，设有东南亚风格的景观亭、600㎡游泳池以及莲花喷泉池。项目配有篮球场、羽毛球场、乒乓球台、健身器械以及儿童游乐场。

2.项目基本情况

  金色时代项目总占地170亩，总建筑面积为30万方的，涵盖了4栋高层、22栋洋房、2栋公寓、1.5万方1-3层临街商业街以及社区幼儿园。项目目前四证齐全，首期全部预售证已取得。总规划建面是37.3万方，可售面积是31.5万方，用款项目是用于支付整个一二期后期的工程款。本项目总投资16.5亿元，已投入55493万元,其中股东投入50000万元，资金缺口=165010-100791=64219万元，拟向我司融资5亿元，用于后续的开发建设。

  项目开发进度：洋房10~13#主体封顶，室内抹灰、地坪完成，外墙涂料完成90%，塔吊拆除；3#、4#、5#、7#主体封顶；8#主体浇筑完成5层；2#主楼基础完成；1#商业主体浇筑一层，2#商业主体完成；车库主体完成，车库防水完成50%；消防道路基层、室外排水管网完成50%：总体形象进度超过30%。

五、区域介绍

   1.简介

   巴南区是重庆主城区，重庆大都市区之一，处在重庆市西南部，东与涪陵、南川接壤，南与綦江相连，西与江津、九龙坡、大渡口毗邻，北与南岸、江北、渝北、长寿交界。

   2.财政情况

   2016年，全区预计实现地区生产总值641亿元，比2011年末增长70.3%，年均增长11.2%。人均地区生产总值达62360元，增长53.7%，年均增长9%。工业总产值迈上1002亿元新台阶，增长79%，年均增长12.4%。固定资产投资保持17.7%年均增速、累计达3085亿元。社会消费品零售总额达308.8亿元，增长98.7%，年均增长14.7%。全区综合财力达136.9亿元，增长132.8%，年均增长18.4%。一般公共预算收入达33.8亿元，同口径增长86.6%，年均同口径增长13.3%。

第一还款来源：项目销售回款；

第二还款来源：融创集团差额补足。

1.差额补足

  融创房地产集团有限公司（发债主体、AAA评级）对本次信托计划提供差额补足或者远 期债权回购。

2.股权质押

  重庆照母山片区优质项目凡尔赛花园项目公司股权质押，质押标的为重庆业晋房地产开发有限公司，出质人为重庆融创基业房地产开发有限公司，质押比例81%。 

3.管控货值

  管控项目剩余货值，如果剩余货值低于本次融资规模的1.5倍，我司有权要求项目公司按剩余货值/本次融资金额不低于1.5倍的比例等比例提前归还一部分信托贷款。