交易对手

股权收益权转让及回购方——黔南州投资有限公司（简称“黔南州投”）是黔南州区域规模最大的国有独资的投融资平台公司，主要行使政府授权范围内的城建资产投资主体的职能。截至2016年年末，黔南州投总资产666亿元，总负债376亿元，资产负债率为56.46%。2016年实现营业收入27.60亿元，净利润3.76亿元。2015年公司发行公司债券18亿元，鹏元资信对其主体评级AA,债券信用AA。

标的股权收益权公司——罗甸县红水河投资有限责任公司（国有独资，简称“红水河公司”）为黔南州投100%控股子公司, 截至2016年12月31日，红水河公司净资产总价值约为197,915.44万元。以其净资产价值近似估计红水河公司100%股权价值为197,915.44万元。红水河公司100%股权对应的股权收益权的价值以其100%股权价值的八折近似评定，即为197,915.44*80%=158,332.35万元。

黔南州2016年实现GDP1,023.39亿元，地方实际可支配财力415.80亿元，其中公共财政收入110.05亿元，增长13.3%，近年财政收入增长平稳。

担保方

担保方——贵州剑江控股集团有限公司（简称“剑江控股”）为黔南州国有资产监督管理局全资所有的国有公司,为黔南州规模最大投融资平台公司之一及最重要的城市基础设施建设主体。截至2016年末，剑江控股的资产总计761亿元，负债合计431亿元，公司资产负债率为56.64%。2016年公司实现主营业务收入33.73亿元，净利润2.98亿元。剑江控股正在发行非公开发行公司债券20亿元，中诚信证评对其主体评级AA,债券信用AA。

信托资金用于受让黔南州投持有的红水河公司100%的股权对应的股权收益权，黔南州投将资金用于补充黔南州投的日常营运资金，信托期限届满，黔南州投溢价回购标的股权收益权，从而实现信托利益。

1.股权收益权转让及回购方——黔南州投资有限公司（简称“黔南州投”）是黔南州区域规模最大的国有独资的投融资平台公司之一，主要行使政府授权范围内的城建资产投资主体的职能。截至2016年年末，黔南州投总资产666亿元，总负债376亿元，资产负债率为56.46%。2016年实现营业收入27.60亿元，净利润3.76亿元。2015年公司发行公司债券18亿元，鹏元资信对其主体评级AA,债券信用AA。

2.担保方——贵州剑江控股集团有限公司（简称“剑江控股”）为黔南州国有资产监督管理局全资所有的国有公司,为黔南州规模最大投融资平台公司之一及最重要的城市基础设施建设主体。截至2016年末，剑江控股的资产总计761亿元，负债合计431亿元，公司资产负债率为56.64%。2016年公司实现主营业务收入33.73亿元，净利润2.98亿元。剑江控股正在发行非公开发行公司债券20亿元，中诚信证评对其主体评级AA,债券信用AA。

3.主要风控措施（1）AA主体剑江控股提供不可撤销的连带责任保证担保；（2）在相关交易合同中约定，未经我司同意，我司受让的红水河公司股权收益权对应的股权不得转让、质押给第三方；（3）设置对金融机构的交叉违约条款：如黔南州投、红水河公司或剑江控股有对任一金融机构违约，则视为本信托计划的违约，我司有权要求股权收益权转让及回购方黔南州投提前回购。