你好~

期权末日轮通常指的是到期日前最后1~2个交易日（尤其是最后1天）​​，具体因期权类型而异：

​​1. 50ETF期权/沪深300ETF期权（国内主流）​​​​到期日​​：每月​​第四个星期三​​（遇节假日顺延）。​​末日行情关键时间​​：​​最后1个交易日​​（即到期日当天）：期权价值加速归零，时间价值损耗极致，价格波动剧烈。​​倒数第2个交易日​​：部分深度虚值期权可能因标的大幅波动开始异动（但概率较低）。

​​注意​​：到期日当天，期权买方若未平仓且未行权，合约价值归零（废纸一张）；卖方需确保账户资金充足履行义务。

​​2. 商品期货期权（如黄金、原油期权）​​​​到期日​​：多为合约交割月前1个月的​​第X个交易日​​（具体由交易所规定，如郑商所、大商所规则不同）。

​​末日行情关键时间​​：

​​最后1个交易日​​：与ETF期权类似，时间价值归零，虚值期权价格暴跌。​​

交割日前3~5天​​：部分产业客户可能提前平仓或行权，导致波动加剧（但非典型“末日行情”）。​​为什么末日行情集中在最后1~2天？

​​​​时间价值归零​​：期权价值=内在价值+时间价值，到期日时间价值彻底消失，虚值期权价格暴跌。

​​Gamma效应​​：临近到期时，期权Delta（价格变动敏感度）快速变化，小幅标的价格波动可能引发期权价格剧烈跳动（“末日轮”现象）。​​

投机资金博弈​​：赌标的大幅波动的投机者集中进场，放大价格波动。​​

末日行情的特点​​​​虚值期权暴涨暴跌​​：若标的收盘价刚好触及行权价（“末日轮”），深度虚值期权可能瞬间翻倍（但概率极低）。

​​流动性风险​​：到期日前夕买卖价差扩大，平仓难度增加。​​卖方需警惕​​：若未及时平仓或行权，可能因标的小幅波动被迫履约（如ETF期权需准备股票或现金交割）。

如果想要了解更多相关信息，欢迎添加小陈微信，盯盘不盲目，服务有温度~