期货对冲风险的空间大小并不是一个固定的数值，它取决于多种因素的综合影响。以下是对期货对冲风险空间大小的详细分析和归纳：

1. **市场波动性**：
- 期货市场价格波动性是决定对冲风险空间大小的关键因素。市场波动性越大，价格变动的不确定性越高，投资者通过期货对冲来降低风险的需求也就越大。因此，在波动性较大的市场中，期货对冲风险的空间相对较大。

2. **投资组合特性**：
- 投资组合的特性和配置方式也会影响期货对冲风险的空间。如果投资组合中包含多种相关性较低的资产，那么通过期货对冲来降低整体风险的效果会更加明显。此外，投资组合中现货和期货合约的比例、交易时间等因素也会影响对冲风险的空间。

3. **投资者风险偏好**：
- 投资者的风险偏好不同，对期货对冲风险的空间需求也会有所不同。对于风险偏好较低的投资者来说，他们更倾向于通过期货对冲来降低投资风险，因此对冲风险的空间相对较大。而对于风险偏好较高的投资者来说，他们可能更愿意承受一定的市场风险，因此对冲风险的空间相对较小。

4. **期货市场流动性**：
- 期货市场的流动性也会影响对冲风险的空间。如果期货市场流动性较好，投资者能够更容易地进入和退出市场，那么他们就更有可能通过期货对冲来降低投资风险。相反，如果期货市场流动性较差，投资者可能会面临较高的交易成本和市场冲击成本，从而限制了他们对冲风险的空间。

5. **政策环境**：
- 政策环境的变化也可能影响期货对冲风险的空间。例如，政府的宏观调控政策、经济政策等都可能对期货市场造成影响，进而影响投资者的期货对冲策略。在政策环境不确定的情况下，投资者可能会更加谨慎地进行期货对冲操作，从而限制了他们对冲风险的空间。

综上所述，期货对冲风险的空间大小是一个相对的概念，它取决于市场波动性、投资组合特性、投资者风险偏好、期货市场流动性以及政策环境等多种因素的综合影响。因此，投资者在进行期货对冲操作时需要综合考虑这些因素，并根据自身情况制定合理的对冲策略。