您好,生猪期货的风险对冲,和其他品种的风险对冲逻辑是一样的,即:
通过现货和期货两个市场,在月份临近时候期货现货价格趋于一致的特点,在两个市场上下【方向相反】【数量相同】的头寸,来达到平稳价格,抵消价格波动的方式,来对冲不稳定风险。
下面给您举例,帮助你更好的理解。
某生猪养殖户,计划在半年后出栏一批生猪,约合300吨,当前市场价格是每吨30000元,养殖户对这个价格表示满意,但是担心半年后猪肉市场价格变动,导致自己受到不可控力的影响,于是,决定到期货市场上作风险对冲套期保值。
【注:养殖户在半年后交付猪,属于未来空头,当下多头,所以当下是要到期货市场做空头,也就是开空单】
于是,该养殖户到期货市场开仓了19手生猪期货空单,每手生猪期货是16吨,19手共计304吨,头寸和自己要交付的猪肉大致先相同。
半年后,生猪市场的价格发生变化,市场价变动为每吨29500元,养殖户的目标收益是:300*30000=900万元,实际收益是:885万元,亏损15万。
同时,期货市场上,生猪期货价格临近,变动为每吨29530元,平掉期货空单,获得(30000-29530)*304=142880元收益。
现货市场的15万元亏损,期货市场上14880元盈利,该养殖户比较成功的规避了大部分风险,套期保值称成功。
【根据实际经验,期货合约临近候,价格不一定和现货市场完全一致,可能会有一点出入,套保者有可能盈利一点也有可能亏损一点,但是这个都不会太多,基本不影响套保效果】
而咱们在整个套保中需的费用:开立期货账户并使用交易软件——免费
进行套保操作——免费
支付交易手续费,开仓30000*16*1%%*19=912元,平仓=29500*16*1%%*19=896.8元。共计1808元。
【手续费是按照交易所的标准给您计算的,期货公司实际收取会高于这个标准,但是高的也不会太多,具体的数值,以期货公司客户经理报价为准】
保证金方面,因为期货所给出的套保保证金比例只有8%,所以,19手生猪的保证金是72万960元,保证金在平仓后是还给投资者的,另外,为了保护账户有可能产生的回撤,您需要再放一些资金用来承担价格回撤,建议加到100万比较合适。
以上就是一个非常生动的养殖户套保对冲风险的例子,如果您是经销商,也是这个思路操作,但是具体执行方面,需要根据您的情况来定细节。
如果您有关于生猪套保开户或者具体操作细节的问题,可微信咨询!
发布于2021-1-8 11:03 北京
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