大连商品交易所铁矿石期权合约实施要素规范

一、合约周期管理机制

最后交易日与合约到期日采取同期化设置，明确为标的期货合约交割月份前序月份第十二个交易日。遇法定节假日时，交易所依据《期权交易规则》行使日期调整权，调整公告将通过官方信息披露渠道同步更新，确保市场交易周期安排的规范性与时效性。

二、交易费用体系与定价规范

（一）权利金计量标准

采用标的物合约单位核算制度，权利金数值=成交报价×标准化合约单位（100吨），计量逻辑与商品交割标准直接挂钩，形成可验证的财务支付凭证体系。

（二）交易手续费制度

实行非差异化收费机制，开平仓操作统一按2元/手计收交易服务费，费用结构透明稳定，有效控制市场参与主体的交易摩擦成本。

（三）行权价格区间管理

基准价格区间：以前交易日结算价为轴心，上下浮动1.5倍涨跌停板幅度形成价格覆盖带，确保有效匹配标的期货波动特征。

分级定价体系：

基础价格段（≤300元/吨）：5元/吨级差

中位价格段（300-1000元/吨）：10元/吨级差

高位价格段（＞1000元/吨）：20元/吨级差

分阶式定价机制实现风险覆盖与交易效率的优化平衡。

三、行权操作实施规范

采用美式期权执行机制，合约持有人可在到期日前所有交易日及到期日15:30前行使权利。该机制通过延长决策窗口期强化买方策略灵活性，实现风险对冲与收益获取的动态匹配。

（一）期权合约编码规范

铁矿石期权采用结构化编码体系，看涨期权代码构成为"I-合约月份-C-行权价格"，看跌期权代码为"I-合约月份-P-行权价格"。代码元素包含品种标识、到期月份、期权类型及执行价格，形成具有唯一识别性的标准化合约代码。该编码规则通过明确区分合约品种、存续期限、权利类型及定价基准四项核心要素，有效提高市场参与者的合约辨识效率，降低交易操作失误率。

（二）交易所运营管理机制

本金融衍生品经中国证监会核准，于大连商品交易所集中挂牌交易。该交易所作为国家级金融基础设施，严格遵循《期货交易管理条例》实施全流程监管，构建涵盖风险准备金制度、当日无负债结算机制、持仓限额制度及大户报告制度的多维度风控体系。通过中央对手方清算模式和实时交易监控系统，确保合约履约的确定性、价格形成的公允性及市场运行的稳定性。