您好, 购买ETF期权时,新手可能会面临以下几种陷阱:
1. **过度追求杠杆效应**:许多新手可能会误认为虚值期权的杠杆效应大于实值期权,一旦涨起来会很快。然而,一旦标的继续按照预期中的方向前行,收益自然是十分可观。但我们必须要知道,标的运行的趋势是不会一直持续下去的,总有调整休息的一天,那么当我们选择以虚值合约为主甚至干脆全仓虚值的持仓中,一旦遇到回调、波动率回落等情况,账户中已获得的利润就会出现大幅下滑的情况,往往会将我们之前获得的数倍利润都消耗殆尽甚至出现亏损。
2. **盲目跟风**:在日常交流中,发现很多新手投资者在希望同时开认购和认沽,构造这种买入跨式的组合。然而,买入跨式并不是在所有行情中都适用的,盼望涨上去后认购合约止盈,跌下去后认沽合约止盈,不过很可惜,在真实的交易环境中这种宽幅震荡的行情对于ETF来说是相当少见的。
3. **忽视权利金的影响**:对于新手来说,可能觉得这种期权因为便宜,就算损失了影响也小。一般而言,期权的权利金会随着期权价内程度增加而上升。期权新手可能不敢购买平价或是价内的期权,因为要付出的权利金更多。
4. **交易不活跃的期权合约**:交易不活跃的期权合约,市场的买卖差价较大,达成交易比较困难,成交的价格对投资者也相对不利。除非你准备进行长期投资,否则,平仓了结也是较为困难的,即前面讨论过的对冲风险。
5. **强行平仓风险**:即期权交易采用类似期货的当日无负债结算制度,每日收市后会按照合约结算价向期权义务方计算收取维持保证金,如果义务方保证金账户内的可用资金不足,就会被要求补交保证盘,若未在规定的时间内补足保证金且未自行平仓,就会被强行平仓。
6. **合约到期风险**:股票和ETF没有到期日,投资者可以长期持有,不存在“过期作废”问题。而期权有到期日,不同的期权合约又有不同的到期日。到期日当天,权利方要做好提出行权的准备,义务方要做好被行权的准备。一旦过了到期日,即使是对投资者有利的期权合约,如果没有行权就会作废,不再有任何价值,投资者衍生品合约账户内也不再显示已过期的合约持仓。
以上陷阱需要新手在购买ETF期权时格外注意,避免因缺乏经验而产生不必要的损失。
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