期权的杠杆效应是指期权合约的价格波动的百分比相对于标的资产价格变动的百分比具有相当大的放大作用。期权的杠杆是在未来以执行价格交易的权利，所以是用权利金撬动杠杆。例如，如果投资者购买了一份行权价为50元的某股票认购期权，而这份期权的权利金为5元，那么投资者就相当于用5元的权利金控制了价值50元的股票的购买权。如果股票价格上涨10%，那么投资者的期权价值可能会上涨超过10%，因为期权价格的变动会放大股票价格的变动。

期权的杠杆效应是由其设计决定的，期权合约允许投资者以相对较小的权利金来控制较大价值的标的资产。这种设计使得期权具有吸引力，因为它提供了以小博大的可能性。然而，这也意味着风险的放大，因为如果标的资产的价格变动不利于投资者，那么损失可能会超过初始投入的权利金。

期权的杠杆计算可以通过以下公式进行：
期权杠杆=标的资产价格期权价格×Δ期权杠杆=期权价格标的资产价格​×Δ
其中，Δ（Delta）是衡量标的资产价格变动时期权价格变动的敏感度指标。Delta的值介于0和1之间（对于看涨期权），或者介于-1和0之间（对于看跌期权）。Delta越大，期权价格随标的资产价格的变化越明显，杠杆效应也就越强。

值得注意的是，期权的杠杆效应是动态变化的，它会随着标的资产价格的变动、期权的到期时间、波动率等因素的变化而变化。因此，投资者在使用期权进行杠杆投资时，需要仔细评估市场情况和自身的风险承受能力。期权的杠杆特性并不意味着所有的期权合约都具有高杠杆，杠杆的大小取决于多种因素，包括期权的货币性（即期权是价内、平价还是价外）、期权的到期时间以及标的资产的波动性等。通常，越是价外的期权，其杠杆越大，但同时风险也越高，因为价外期权在到期时变得毫无价值的概率也更大。而越是价内的期权，其杠杆越小，但风险相对较低，因为它们具有内在价值。