您好,常见期货套利的组合包括跨市场套利,跨期套利等等。现在期货套利主要有两种,一种是趋势套利,一种是模型套利,趋势套利者主要参考两个相关合约的强弱表现来决策买强抛弱,理论基础是“价格沿趋势变动”。模型套利者主要参考两个相关合约的历史价差或比值来操作,理论基础是“历史会重演”。
趋势套利者只看强弱,看趋势,不考虑价差或者比值,模型套利者只参考历史价差或比值,不关系强弱,两种都有各自的理论基础。但是如果把两者结合起来去分析应该会取得更好的效果。
在进行套利交易前,首先应对目前的套利关系用图表加以分析。在普通的交易方面,图表是决定时点的主要工具,它对价格的波动提供了历史性资料。
套利图表与一般的价格图表不同在于它记载着不同月份的合约之间彼此相互的关系。所以,套利图表作为分析、预测行情的工具,它并不注重绝对的价格水平,而是在图表中标出价差的数值,以历史价差作为进行套利分析的依据。
另外,套利常常会显示出季节性的关系,即在一个特定的时间显示出价格变动幅度的宽窄差异,实践证明其符合性的程度相当高,此种套利即为季节性套利,并且在期货交易中提供了最佳获利机会。
为了利用季节性进行套利,必须回溯分析多年前的价格资料和研究此种套利,并且必须将现在的供求加以考虑,然后研究确定过去的市场行为是否能够应用在未来的几年。
这种类比研究法是以多种市场分析方法综合而得的分析技术,此类方法是用来证明最初激励因素能否在套利季节再度发生。为了使这种季节性的趋势增加可信度,重要的是确定明显的等量使得激励因素能发生作用。
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