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你好，关于A股怎么走的问题，我们先看下宏观的政治环境
先来厘清主要矛盾，美股当前的状态是高估值+流动性边际趋紧，大A则是结构性高估值+流动性边际宽松。今年以来，A股高估值股普遍跌幅较大，这是和美股一道的杀估值逻辑，如果后面纳指继续溃败，那么这一逻辑将继续加强，这也是我们反复强调今年要有赔率思维和安全边际意识的原因。
宽松局面向来不会有全面熊市，无非是资金腾挪到哪里的问题。今年以来在全市场低迷的背景下，有两股力量异常踊跃，一是北上，净买入超400亿元；二是南下，涌入近350亿港元。二者对应的就就是低估蓝筹和恒生粪坑。
资金当前的选择也并非无迹可寻，历史上中美共有过三次流动性政策背离，也就是内松外紧。共同的结论就是，在一年左右的背离期间，A股表现较好的方向均为低估值，如金融地产、交运、建筑、农林牧渔等。
以上是我对这类问题的一点思考，欢迎详细交流
先来厘清主要矛盾，美股当前的状态是高估值+流动性边际趋紧，大A则是结构性高估值+流动性边际宽松。今年以来，A股高估值股普遍跌幅较大，这是和美股一道的杀估值逻辑，如果后面纳指继续溃败，那么这一逻辑将继续加强，这也是我们反复强调今年要有赔率思维和安全边际意识的原因。
宽松局面向来不会有全面熊市，无非是资金腾挪到哪里的问题。今年以来在全市场低迷的背景下，有两股力量异常踊跃，一是北上，净买入超400亿元；二是南下，涌入近350亿港元。二者对应的就就是低估蓝筹和恒生粪坑。
资金当前的选择也并非无迹可寻，历史上中美共有过三次流动性政策背离，也就是内松外紧。共同的结论就是，在一年左右的背离期间，A股表现较好的方向均为低估值，如金融地产、交运、建筑、农林牧渔等。
以上是我对这类问题的一点思考，欢迎详细交流
发布于2022-1-25 15:53 武汉
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