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您好，下面拆解期权平仓盈亏的计算方式以及手续费对小额收益的影响。
（1）底层原理
期权平仓盈亏只看权利金买卖价差；手续费属于额外交易成本，不会体现在行情盈亏数字里面，需要单独扣除。
（2）平仓盈亏计算公式
**买方（权利仓）平仓盈亏 =（平仓价‑开仓价）× 合约乘数 × 张数‑双向手续费**
**卖方（义务仓）平仓盈亏 =（开仓价‑平仓价）× 合约乘数 × 张数‑双向手续费**
沪深交易所 ETF 期权合约乘数为 10000 份。
（3）手续费对小额收益的影响
期权手续费是**按张收取固定费用**，并非按成交金额比例计费。
1、短线做小价差：权利金只波动几厘，价差利润很薄，双向手续费很容易吃掉全部收益，甚至造成小幅亏损；也就是常说的 “赚了点数，亏了钱”。
2、中长线大价差：权利金涨幅较大时，手续费占比很低，对收益的压缩几乎可以忽略。
3、卖方如果没有及时平仓，到期被行权，还会产生行权交割手续费，进一步抬高成本。
（4）实操要点
短线频繁交易期权，一定要先算出单笔盈亏保本价差；小额波动行情不适合高频平仓。
风险提示：期权交易杠杆风险较高，以上仅规则科普，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。
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发布于2026-8-28 14:34 天津
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