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易方达消费行业最近业绩下滑，主要是受行业周期影响，同时也在一定程度上与经理投资策略调整未及时显现效果有关，具体分析如下：
- 行业周期因素：该基金受限于投资范围，持仓集中于消费板块。而消费行业近一年多来景气度未显著回升，导致基金业绩表现承压。例如2024年度部分重仓股如贵州茅台、五粮液、美的集团股价下行，业绩表现不理想，拖累了基金产品的收益率；食品饮料板块仍未见显著回暖迹象。
- 投资策略调整因素：萧楠在2024年第四季度进行了多项调仓操作，包括增加港股持仓比重，增持阿里巴巴 - W、中国海洋石油、吉利汽车等，同时减持白酒行业部分股票；在2025年三季度，增加了汽车零部件的配置，且增加了对美出口类公司的敞口，通过优化组合结构来控制产品波动。不过这些动作，对于稳定在管产品业绩，尚未显现出明显的效果。另外，萧楠在管规模过大，导致调仓困难，未能及时应对消费板块下行周期，尤其是2024年度白酒股的暴跌。
不过，随着宏观经济的持续复苏与扩内需政策的逐步落地，消费板块在几年低迷后也有望迎来复苏，相关消费主题基金的业绩也可能回暖。
- 行业周期因素：该基金受限于投资范围，持仓集中于消费板块。而消费行业近一年多来景气度未显著回升，导致基金业绩表现承压。例如2024年度部分重仓股如贵州茅台、五粮液、美的集团股价下行，业绩表现不理想，拖累了基金产品的收益率；食品饮料板块仍未见显著回暖迹象。
- 投资策略调整因素：萧楠在2024年第四季度进行了多项调仓操作，包括增加港股持仓比重，增持阿里巴巴 - W、中国海洋石油、吉利汽车等，同时减持白酒行业部分股票；在2025年三季度，增加了汽车零部件的配置，且增加了对美出口类公司的敞口，通过优化组合结构来控制产品波动。不过这些动作，对于稳定在管产品业绩，尚未显现出明显的效果。另外，萧楠在管规模过大，导致调仓困难，未能及时应对消费板块下行周期，尤其是2024年度白酒股的暴跌。
不过，随着宏观经济的持续复苏与扩内需政策的逐步落地，消费板块在几年低迷后也有望迎来复苏，相关消费主题基金的业绩也可能回暖。
发布于8小时前 北京
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