当前是否适合定投有色金属ETF，需要综合多方面因素考量。

从有利因素来看，有色金属ETF适合定投。一是估值处于历史低位（低于68%-70%的时期），在低估值区间定投，更容易积累低价筹码。截至2026年1月初，申万有色金属指数市盈率18倍（近5年25%分位），低于22倍历史均值，估值优势显著；二是近1月收益率 -0.63%，短期回调为定投提供了较好的上车时机，可避免一次性买入的择时风险；三是2026年全球新能源领域对锂、钴、铜等工业金属需求旺盛，国内稳增长政策带动基建相关有色金属消费，叠加美财政货币双宽松预期，美联储降息或推动贵金属走强，其行业分布聚焦制造业（61.63%）和采矿业（38.20%），受益于新能源、工业复苏等长期趋势；四是定投可以通过定期投入摊薄成本，降低择时风险。

不过，投资有色金属ETF也存在一些风险。有色金属ETF的风险程度相对较高，有色金属价格受宏观经济、地缘政治、供求关系等因素影响，波动较大，长期持有要承受价格大幅波动的风险，而且还面临行业周期性波动、全球经济形势变化、政策调整等风险。从历史波动来看，有色金属ETF的波动性显著高于同类平均，近5年波动率达30.67%-30.72%，最大回撤53.14%，长期风险较高。工具显示其未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅47%-52.35%，同时考虑到它的风险回报比一般（近1年夏普比率低于1），且短期该ETF下跌概率较高。

从历史业绩来看，有色金属ETF业绩与行业景气度紧密相关，波动较大，呈现较强的周期性特征。截至2026年1月初，有色金属ETF近1年收益率超50%（优于96%同类），夏普比率1.64，投资性价比突出，但波动率达26%，抗波动能力较弱，成立来最大回撤51%。以华夏有色金属ETF联接A为例，截至2025年12月3日，今年以来净值增长率为74.74%，过去一年为64.60%，近1年收益率也优于97.64%同类，今年以来收益优于99.26%同类。

如果你能承受较大的波动风险，追求长期的投资回报，且看好有色金属行业的发展前景，那么可以考虑开始定投有色金属ETF，但建议投资期限3 - 5年以上。如果您风险承受能力较低，可能不太适合投资，若要投资建议搭配债券基金对冲波动，且单只ETF仓位别超过30% 。同时单一投资有色金属ETF风险相对集中，建议进行组合投资以分散风险，比如盈米基金的叩富稳盈组合可平衡权益与固收，降低波动同时捕捉行业机会；叩富定盈组合则通过信号发车帮您规避择时难题。

主流的有色金属ETF产品主要有南方有色金属ETF（512400）、华夏中证细分有色金属产业主题ETF（516650）、汇添富中证细分有色金属产业主题ETF（159652）。

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发布于12小时前