您好，这个问题玉涛老师给您介绍下，现在期权涨好几十倍以上是因为有杠杆，现在期权价格受标的资产价格和波动率等因素影响，权利金价格波动并非线性。尤其临近交割日时，标的资产价格的大幅波动往往会引发相关期权价格的剧烈变化，而这也是业内俗称的“末日轮”行情。昨日50ETF购2月2800的上涨就属于这一情况。

周一部分50ETF期权出现大涨，尤其是2月行权价2.8的看涨期权合约上涨了190倍，这其实是一个正常现象。”
期权的价值由两部分组成，一个是内在价值，一个是时间价值。平值期权的时间价值最大，深度实值和深度虚值期权的时间价值最小，并在到期日前几天接近于0。虚值期权只有时间价值没有内在价值。上周五收盘时，50ETF基金的价格是2.618元。

2月行权价2.8元的看涨期权是深度虚值期权，并且该合约距离到期日只有3个交易日，在2月22日收盘时期权价格是0.0003元。由于该期权既是深度虚值期权，又面临着即将到期，期权的价值几乎为0，所以上周五期权的收盘价是个较为合理的价格。

但周一股市涨幅较大，50ETF基金涨7.56%，收2.816元。2月行权价2.8元的看涨期权合约，从深度虚值期权变成了一个浅实值期权，其价格也要有较大的涨幅。

我们根据期权定价公式，按标的价格2.816元，标的历史波动率16.43%，剩余到期日2天，无风险利率3.06%，计算该期权合约的理论价格。该合约理论价格为0.0263元，期权的隐含波动率为48.68%。

这表明周一期权价格涨幅过大的原因主要有两点：一是，标的合约50ETF基金涨幅较大，导致该合约从深度虚值合约变成了实值合约；二是期权隐含波动率上升较快，投资者参与市场的热情明显提高。

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发布于2024-4-20 18:15 北京

您好，期权价格的涨幅超过几十倍的现象，通常是由于多种因素共同作用的结果。期权手续费默认标准都是6元一张左右（可以申请调整），调低下限可以根据客户实际情况以及公司自身成本制定，如果您对期权手续费标准有特殊要求，建议及时主动联系我们线上客户经理，这样就可以很方便的申请调低期权手续费，特别是在您大资金交易的情况下，调低后可以节省下来很多交易费用。

期权到期时，双方不一定以实物交付标的物，只需要补差价即可。

1、开通前20个交易日的日均证券类资产不低于50万。
2、首笔证券交易满6个月（不含港股交易经验）。 
3、非证券公司5%以上流通股股东、关联人等。
4、年龄在70周岁以下。
5、具有一定的证券投资经验和风险承受能力。
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发布于2024-4-21 18:22 杭州