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你好，期货卷螺差（Roll Yield）是指由于期货合约到期日的临近而导致的价格差异和利润或损失。它涉及到持有远期合约并将其滚动到下一个到期日的操作。
在期货市场中，每个合约都有一个特定的到期日。当一个期货合约的到期日逼近时，投资者需要选择是否将合约滚动到下一个到期日的合约上，从而避免交割或强制平仓。
卷螺差主要源于两个因素：持有成本和升水/贴水。持有成本是指持有期货合约的成本，包括利息成本、保证金成本等。而升水/贴水是指当前期货合约价格与即期价格的差异。当升水存在时，当前期货合约价格高于即期价格，而贴水则表示当前期货合约价格低于即期价格。
卷螺差的正负取决于持有成本和升水/贴水的相对大小。当持有成本低于升水时，卷螺差为正，投资者可能会获得利润。反之，当持有成本高于升水时，卷螺差为负，投资者可能会遭受损失。
需要注意的是，期货市场的卷螺差并非固定的，它会随着市场供需、利率、风险偏好等因素的变化而波动。因此，投资者在进行期货交易时，需要认真分析和把握卷螺差对投资的影响。
以上解答内容希望对您有帮助，期货任何问题欢迎电话联系或添加张经理微信，可手续费成本降低，保证金调整、也可以为投资者提供独家行业内参、交易策略及投资分析，另外期货是一个风险和机遇并存的市场，希望每一位入市的朋友都能找到属于自己交易方式和获利方法！
发布于2023-9-20 10:41 北京
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