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期货交易中，牛市套利在交易的时候该注意什么？

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期货交易中，牛市套利在交易的时候该注意什么？

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首席林经理

期货谢经理期货

帮助2万好评2.3万从业10年+

你好，不论做什么套利交易，一定要选择相关的品种，套利比例可以计算，方向相反。

发布于2018-12-10 21:26 重庆

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一对一

王经理股票

帮助1.6万好评319 从业10年+

股市也有好几个市，他也分牛市和熊市，一般如果牛市股票市场上出现供给不足、需求旺盛的情况下，就是出现套利买入和卖出，那么就有人不明白了牛市买进套利和卖出套利是什么意思?不要着急下面小编就给大家介绍一下。
牛市买进套利和卖出套利是什么意思?
牛市卖出套利：卖出价高的合约，买入价低的合约
牛市买进套利：买入价高的合约，卖出价低的合约
牛市正向市场：远月合约价格高于近月合约
牛市反向市场：远月合约价格低于近月合约

发布于2018-12-10 15:41 北京

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一对一

首席林经理股票

帮助8497 好评321 入驻9年

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你好，牛市套利亦称“买空套利”,是一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式。当市场价格看涨时，买进近期合约，卖出远期合约，利用不同月份相关价格关系的变化谋取利润。在进行农产品牛市套利交易时，交易者买进近期月份合约，同时卖出远期月份合约，并寄希望于近期合约的价格上涨幅度会大于远期合约价格的上涨幅度。在金融期货的牛市套利交易中，交易者买空近期金融期货，卖空远期金融期货，希望在市场行情见涨时，近期的金融期货涨势比远期金融期货涨势更猛，而在市场行情看跌时，近期的金融期货跌幅小于远期金融期货的跌幅。牛市套利大都已用在市况上升的套利交易中。

在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致临近月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者临近月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约，交易者可以通过买入临近月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。
反向市场中的牛市套利与反向市场的熊市套利相反.
可以适用于牛市套利的可储存的商品，除了包括小麦在内的谷物类商品之外，还包括大豆及其产品、糖、橙汁、胶合板、木材、猪肚和铜。

发布于2018-12-10 15:40 成都

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一对一

弘业期货-... 期货

入驻9年行业top 响应及时

当市场出现供给不足，需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，在这种情况下，买入某一期货品种较近月份的合约的同时，卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这就是牛市套利。
举个例子，假设某年10月26日，郑商所次年5月份棉花合约价格为12075元/吨，次年9月份合约价格为12725元/吨，两者价差为650元/吨。交易者预计棉花价格会上涨，5月与9月的期货合约的价差将有可能缩小。于是，他在买入50手5月份棉花期货合约的同时，卖出50手9月份棉花期货合约。12月26日，5月和9月的棉花期货价格分别上涨为12555元/吨和13060元/吨，两者价差缩小为505元/吨。此时，交易者同时将两种期货合约平仓，完成套利交易。
从交易结果来看，其5月份棉花期货合约盈利了12555-12075=480元/吨，而9月份棉花期货合约则亏损了335元/吨（12725-13060=-335元/吨），总体上，交易者盈利480-335=145元/吨，这实际上也是价差缩小的变动值（650-505=145元/吨）。也就是说，交易者预计棉花期货价格将上涨，两个月后，棉花期货的走势与交易者判断一致，最终交易结果使得套利者获得145元/吨的盈利。
但如果两个月后，棉花价格出现一定程度的下跌呢？假设12月26日，5月和9月的棉花期货价格分别下跌至11985元/吨和12480元/吨，两者的价差缩小为495元/吨，交易者同时将两种期货合约平仓，完成套利交易。此时，其5月份棉花期货合约亏损了90元/吨，但9月份棉花期货合约盈利了245元/吨，整体上盈利了245-90=155元/吨，也等于价差缩小的变动值（650-495=155元/吨）。这意味着，交易者开始预计棉花期货价格将上涨，但两个月后棉花期货价格不涨反跌，虽然棉花价格走势与交易者的判断相反，但最终交易结果仍然使得套利者获得了盈利。
从这两个例子来看，对于做牛市套利的交易者而言，只要两个月份的价差趋于缩小，交易者就可实现盈利，而与期货价格的涨跌无关。本质上讲，类似牛市套利的价差套利操作，是期货市场上针对价差变动的一种投机行为，是利用市场上某些期货合约价格失真的机会，并预测该价格失真会最终消失，从而获取套利利润。

发布于2018-12-10 15:45 济南

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