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美联储是否加息，会对哪些投资领域产生直接的影响？

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加息美联储投资领域

美联储是否加息，会对哪些投资领域产生直接的影响？

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加息后美元升值，人民币进一步承压

美联储加息后，美元会更“值钱”，流动性会降低，美元升值。这对于持有美元和美元资产的投资者无疑是利好消息，但对于并未布局美元资产，却有赴美留学、美国游、海淘美国货等需求的投资人而言，意味着要付出更多的成本。
美元走强，人民币将进一步承压贬值，在2017年或将“破7”。2017年新年伊始，每人每年5万美金的换汇额度又将刷新，投资者可以考虑换汇和购买美元理财产品。

此外，在上一次加息时，有机构借入人民币兑换成美元，套取美元加息与升值的收益。有条件的投资人可以借鉴这种做法，在人民币兑美元长期贬值的前提下，使负债人民币化，资产美元化。但“人民币兑美元长期贬值”的前提是否成立，还有待研究。

美股美债迎来利好，QDII2是热门投资渠道
美联储加息，美元升值，利好美股美债。随着市场对于美联储12月加息的预期越来越清晰，2年期、10年期、30年期美债的收益率均有所抬升;12月12日，美国指标10年期公债收益率升至逾两年峰值。12月12日美股道指创历史新高，延续了美国大选后的强势上扬劲头;12月13日美股三大股指均创历史新高，道指逼近2万关口——上述种种，都体现了投资者为美联储加息所做的准备。

目前，境内投资者投资美股、美债的最热门渠道是QDII和QDII2。针对个人的QDII2，只要投资者居住在试点城市，金融净资产最近三个月日均余额不低于100万元人民币，并通过境外投资和风险能力测试，无重大不良记录且没有经司法裁决未偿还债务，即可申请。获得QDII2资格后，就可以在境内直接投资美股、美债。

不过，理财分析师要说明，虽然美股的大牛市延续到2016年底不成问题，但美股、美债，尤其是美股，毕竟是高风险投资项目，投资需谨慎。

黄金白银等贵金属跌入低谷，或为买入良机

美联储加息，会将“2016黄金年”彻彻底底送进历史。随着利率上升，美元走强，以美元计价的黄金、白银会更加昂贵，因而削弱投资吸引力，价格终将下跌;此外，美联储加息，美元升值，逐利的资本有很大概率舍弃并不产生利息的黄金、白银等贵金属，转而投向“钱生钱”功能更强劲的美元和美股的怀抱。多重因素叠加，自美国大选后一路狂泻的金价将在年终岁末迎来“最后一根稻草”。
黄金的高峰遥遥无期，或许会在川普正式上台后起死回生，也可能依旧昙花一现。不过，金价低位不失为买入良机，有耐心和信心做长线打算的投资人不妨逢低买入，等待时机。毕竟，自2016开始，全球将迎来一系列大变动之年。美国前路莫测，欧盟风雨飘摇，每一个世界级别的焦虑，都是黄金的机会。

发布于2018-11-29 14:39 深圳

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未知，但是传言说不会加息了，影响肯定是货币，股票

发布于2018-11-29 14:39 北京

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蜀经理蜀经理股票

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事实上,此次议息会议的重点早已不在于加息本身,美联储对于未来利率路径的阐释,是否会给出具体的缩表计划

发布于2018-11-29 14:55 成都

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首席杨经理首席杨经理基金

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对中国股市影响有限

　　加息后，毋庸置疑大家最为担心的就是对中国股市的影响。市场上普遍认为美联储加息对A股会带来负面影响，但总体而言，美联储加息对A股的心理冲击或许大于实际影响。

　　回顾历史，1994年以来美国的三轮紧缩中，确实对中国股市产生影响。当时在首次加息后，上证指数持续了一个月时间的下跌，此后一整个季度的表现均不佳。不过分析人士认为，这与当时中国国内的其他因素密切相关，与美联储加息并不构成因果关系，“可能是历史巧合”。理由是，在1994年、2004年时，在美联储加息之前，上证指数也处于下跌之中。

　　历史已经过去，过往不究，大家最关心的还是眼下这次加息究竟影响几何？

　　担忧首先来自于对中国经济层面的影响。有人担心，美国加息可能会推动资本退出中国的经济生态，从而货币政策收紧造成外资流出中国经济体，而此时正值中国经济增速放缓时期。

　　不过对此，汇丰银行亚洲区首席经济学家FredericNeumann认为，中国已经对此做好了充分准备。他认为中国人民银行通过降息能足以抵抗美国的大幅紧缩政策，即使美联储加息，也应该能够保持在一个平稳的财务状况。事实上，中国央行在4月末削减银行的存款准备金率100个基本点时放宽了条件，这是中国自2008年以来降幅最大的。

　　另一方面担心则来自于对中国资本外流的担忧。据华泰证券的研究显示，上证综指的变化说明美联储加息导致中国资本外流，对中国股市存在负面作用。

　　不可否认，从当前来看，美联储加息将导致资金外流、人民币贬值预期进一步强化，对A股而言确实始终是一个负面因素。

　　“实际上，美联储加息对A股的心理冲击大于实际影响。”据海通证券的研究显示，相对于新兴市场，中国资本流动更受管制，同时在外汇储备和外债规模占比上也具备明显优势，因此美国加息对中国及A股市场带来的直接冲击相对更弱。

　　显然，股灾之后，A股市场信心重建之路依旧漫长，不得不重视美联储加息可能通过新兴市场波动带来间接冲击。回顾过去，方可发现，美国加息对A股带来的冲击多通过其他新兴市场危机的传导来实现，譬如1998年的亚洲金融危机。尽管相比于上世纪90年代，当前新兴市场抗风险能力有所提高，汇率机制、外币债务与外汇储备较上世纪90年代明显改善，新兴市场作为一个整体遭遇资本冲击和爆发危机的概率不大，但仍需防范个别新兴经济体波动产生的溢出效应。

　　业内人士指出，总的来看，美联储一次加息对股市的影响可能不会太大，投资者无需成为“惊弓之鸟”，更不必自乱阵脚。

　　利空中国房地产市场

　　相比对A股市场的影响，美联储加息最可能产生影响的或许是中国房地产市场。

　　业内人士分析指出，美联储加息对中国经济短期影响不会很大，不会引发中国的货币危机、股市危机和银行危机，最有可能打击的是中国的房地产市场。

　　首先，中国的房价泡沫比较严重，尤其是二线以下城市，在人口净流出的大背景下，房价有向下调整的压力，美联储加息可能会影响人们对中国经济的预期，从而加速这些城市房价的调整。

　　海通证券公司副总裁、首席经济学家李迅雷指出，由于美国加息后，中国要提高人民币的吸引力应对资本外流，再降息的空间不大，中国央行释放流动性的方式只能靠降准，而房地产行业对利率非常敏感，原来预期利率会继续下调的消费者可能不会入市了，对中国房地产销售不利。

　　值得注意的是，市场预计2016年美国将有4次加息，美元走强已成必然，这种情况下，中国房地产究竟会如何受到影响？

　　第一，资金回流美国，大宗商品陷入熊市，全球出现通缩迹象，多数货币出现贬值。美联储加息就犹如一柄“达摩克利斯之剑”，悬于全球金融市场之上，人民币也不例外。瑞银证券预计，2016年年底人民币兑美元报6.8，这意味着人民币兑美元将贬值5%。

　　第二，全球资金流动加剧，而资金流动的加剧将有可能带动部分国内资金转变投资方向。国内目前大部分投资资金主要集中在房地产和股市当中，资金的投资方向发生转移极有可能导致中国楼市及股市的动荡。

　　第三，2008年经济危机后，美联储每25个基点的降息操作，大约助涨了中国房地产投资增速4个百分点。考虑到市场的中长期走势尚不明朗，房产的变现能力又较差，买房已不再是稳妥的投资选项。

　　尤为值得关注的就是人民币的贬值，毋庸置疑这是房地产的最大利空。在人民币升值的数年里：人们的财富和可支配收入会随着人民币的升值而增加，住宅作为一种高价消费品，吸引了大量财富增长的消费者，在房地产供给短期内难以增加的情况下，房地产需求的增加会拉高房价。但如果一旦人民币改变升值预期，出现趋势性的贬值变化，买房就赚钱的趋势将出现逆转，这种情况下，买房就愈加需要谨慎。

　　人民币恐进一步贬值

　　然而，加息随之而来的人民币贬值是否只是影响房地产呢？

　　显然不是，人民币贬值最大的影响还在于对出国留学、出国旅游、海外购物、海外代购等需求的影响。

　　美联储宣布加息后，12月16日，据央行公布汇率中间价报6.4626，比上一个交易日贬值67点，续创4年新低，至此中间价已经连续八个交易日下跌，累计下跌775个基点。从12月4日算起，人民币兑美元即期汇率从6.4020一路跌到了6.4610，8个交易日贬值了0.92%。

　　美联储加息就犹如一柄“达摩克利斯之剑”，悬于全球金融市场之上，人民币也不例外。加息对我们的生活带来的影响同样是间接的，它通过人民币贬值来实现。

　　数据显示，去年我国内地公民出境游突破1亿人次。以美国游为例，按人均消费5000美元计，人民币汇率从6.2跌到6.4，约增加花费1000元。

　　有人算了这样一笔账：今年以来，人民币中间价跌幅已达4.82%；最近两年合计跌幅更是超过5%。如果你需要出国留学、旅游或海淘，那意味着相比两年前：

　　你的1000元少了50元，相当于少看一场电影；

　　如果你有10万元，就少了5000元，相当于少去一次国内游；

　　如果你有1000万元，就失去了50万，相当于失去了一部宝马5系；

　　如果你有家人在美国留学，按照人均每年25万元人民币计算的话，意味着你在兑换美元时，可能要多花12500元人民币。

　　所以，事实上，你口袋里的钱就这样悄悄地飞走了！

　　●链接●

　　美联储加息历史

　　1982年以来，美联储有5轮较为明确的加息周期

　　1983年3月-1984年8月

　　美国经济处于复苏初期，里根政府主张减税帮助经济复苏、制造更多工作机会。1981年美国的通胀率达13.5%，接近超级通胀。

　　1988年5月-1989年5月

　　在通胀已然抬头的情况下，而1987年的“股灾”又导致美联储急降息救市；1988年起通胀率继续上扬。

　　1994年2月-1995年2月

　　此次加息被认为是导致1997年亚洲金融危机的主要因素之一。当时，市场出现通胀恐慌；尽管经济增速开始回升，但失业率依然高企；通胀下降令美联储继续削减利率直到3%。1994年，经济复苏势头重燃，债券市场担心通胀卷土重来。

　　1999年6月-2000年5月

　　1999年美国GDP强劲增长、失业率降至4%；此前，美联储降息以应对亚洲“金融危机”，互联网热潮令IT投资快速增长，经济出现过热倾向。

　　2004年6月-2006年7月

　　2008年，美国次贷危机引发全球金融海啸，美联储再次降息至接近零利率，直到今日。房地产市场泡沫涌现，此前的大幅降息激发美国的房地产泡沫。2003年下半年，经济强劲复苏，需求快速上升拉动通胀和核心通胀抬头。

发布于2018-11-29 15:14 成都

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