套期保值者如何使用看跌期权来规避价格下跌...-叩富网

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套期保值者如何使用看跌期权来规避价格下跌的风险？

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期货孟经理

光大期货杨林光大期货杨林期货

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利用期货和期权进行套期保值是金融市场风险管理中最通常的做法。目前国内市场最常用的套期保值策略是利用期货避险。期货套期保值的原理就是利用商品期货价格走势与现货价格走势一致，同涨同跌。在此基础上，再根据方向相反、数量相等、月份相同或相近的操作原则进行交易，以一个部位的亏损弥补另一部位的，从而实现规避风险、锁定成本的目的。

　　利用期货进行套期保值存在着一定的不利因素。比如现货价格处于高位时，现货商买入相应期货进行套保反而将成本锁定在了高位，或者为了规避现货价格下跌风险卖出相应期货后，现货价格反而出现了上涨，而且利用期货进行套保是保证金交易，这造成所占用的资金较大。期货套保策略为套保者有效规避了标的价格发生不利变化时的风险，但也同时让套保者失去了标的价格发生有利变动时所产生的收益。期权套期保值交易同样是利用期权价格与现货、期货价格的相关性来进行操作，价格的变化同样会引起一个部位和另一个部位亏损。在其他因素不变的情况下，标的价格上涨，则看涨期权价格上涨、看跌期权价格下跌，反之亦然。与此相对应，为了规避价格上涨的风险，保值者可以买入看涨期权或卖出看跌期权；为了规避价格下跌的风险，保值者可以买入看跌期权或卖出看涨期权。期权合约的要素较为丰富，使利用期权合约进行套保的方式也变得更为灵活，譬如投资者可以选择不同执行价格的期权合约进行不同程度的套期保值。与此同时，使用期权进行套期保值的方式非常多元，套保者既可以单独使用期权合约，也可以多个期权组合使用，甚至可以与期货合约共同使用。虽然期权合约虽然可以为套保者保留标的价格有利变动时的好处，但不同于期货合约的是，期权合约不是免费的，作为期权的买方需要付出权利金。

发布于2018-7-5 10:17 北京

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朱经理朱经理期货

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您好，直接买入看跌期权，千万不要卖出看涨期权，因为做期权的买方是风险有限的，比较适合经验尚浅的投资者，如果是专业投资者，可以去衡量两者的优势，再做决定，祝您投资愉快。

发布于2017-12-21 14:00 上海

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资深顾问资深顾问期货

帮助7.8万好评2090 从业9年

股指期货买入套期保值是指投资者因担心目标指数或股票...目标指数或股票组合的卖出价格,规避价格下跌的风险。

发布于2017-12-21 14:07 长沙

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资深小陈资深小陈股票

帮助9.6万好评1.1万从业10年+

如果公司想规避现货或者期货多头部位价格下跌的风险，可使用买入看跌期权策略，在价格下跌时有效锁定多头部位的风险。该策略只需要向期权卖方支付权利金，无需缴纳保证金。

发布于2017-12-21 14:47 拉萨

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李经理李经理股票

帮助7.9万好评1.5万入驻8年

您好，一般就是期权和股票结合来做以达到锁定风险的目的，希望对您有用

发布于2017-12-21 17:06 哈尔滨

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陆经理陆经理股票

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你好，套期保值者可以根据现货和期货是长的走势来进行规避，当二者走势相同时可以选择。

发布于2017-12-22 16:54 北京

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期货孟经理期货孟经理期货

帮助2.5万好评2.2万入驻8年

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你好，套期保值的基本特征：在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。套期保值的理论基础：现货和期货市场的走势趋同（在正常市场条件下）,由于这两个市场受同一供求关系的影响，所以二者价格同涨同跌；但是由于在这两个市场上操作相反，所以盈亏相反，期货市场的盈利可以弥补现货市场的亏损，或者现货市场的升值由期货市场的亏损抵消。

发布于2017-12-21 13:27 南京

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