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这两年，新冠疫情对全球的经济产生了非常大的影响，尤其是大宗商品的价格，波动是非常剧烈，也影响了很多企业的生产经营。在这样的背景下，越来越多的企业认识到用期货进行套期保值规避价格风险的必要性。套期保值的原理之前有过说明，本篇小编和大家分享：企业做套期保值有哪些要考虑的风险？
企业做套期保值时，是“担心什么做什么”，担心原料上涨可以在期货市场买涨，担心下跌可以在期货市场做空。但是往往只能保趋势方向，做不到完全一致的规避风险。在套保时，存在的风险主要在基差风险、交易对手不充足风险、不完全套保风险、交易规则及软件使用不熟悉风险、流动资金不足带来的风险等，接下来为大家一一做说明。
一、基差风险
套期保值之所以存在，是因为期货和现货有同涨同跌的高度相关性，但是有相关，却不是100%相关。现货和期货的价格之间往往也存在差值，这就是基差（基差=现货价-期货价，下图为2021.12.1国内商品基差数据部分示例），有基差的存在，就会产生风险。
比如某企业1月后需要采购锌原料，也在期货市场买了相等数量的多单进行套保。但是1月后采购时，现货采购成本涨了1200元/吨，而期货只涨了1000元/吨，这就会产生200元/吨的差额亏损。但假设现货涨了800元/吨，而期货涨了1000元/吨时，也带了200元/吨的差额收益。
企业做套期保值时，是“担心什么做什么”，担心原料上涨可以在期货市场买涨，担心下跌可以在期货市场做空。但是往往只能保趋势方向，做不到完全一致的规避风险。在套保时，存在的风险主要在基差风险、交易对手不充足风险、不完全套保风险、交易规则及软件使用不熟悉风险、流动资金不足带来的风险等，接下来为大家一一做说明。
一、基差风险
套期保值之所以存在，是因为期货和现货有同涨同跌的高度相关性，但是有相关，却不是100%相关。现货和期货的价格之间往往也存在差值，这就是基差（基差=现货价-期货价，下图为2021.12.1国内商品基差数据部分示例），有基差的存在，就会产生风险。
比如某企业1月后需要采购锌原料，也在期货市场买了相等数量的多单进行套保。但是1月后采购时，现货采购成本涨了1200元/吨，而期货只涨了1000元/吨，这就会产生200元/吨的差额亏损。但假设现货涨了800元/吨，而期货涨了1000元/吨时，也带了200元/吨的差额收益。
发布于2022-8-10 19:59 北京
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