买进蝶式价差组合及卖出蝶式价差组合
发布时间：2019-7-29 17:11阅读：1029
问一问
买进蝶式价差组合
策略：卖出两份平值看涨期权（看跌期权），买入一份实值看涨期权（看跌期权）和一份虚值看涨期权（看跌期权）（行权价等距分布），期权有相同的到期日。
市场预期：围绕行权价小幅波动
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：两个平衡点：1.较低看涨期权（看跌期权）行权价+支付的净权利金,2.较高看涨期权（看跌期权）行权价-支付的净权利金
卖出蝶式价差组合
策略：买入两份平值看涨期权（看跌期权），卖出一份实值看涨期权（看跌期权）和一份虚值看涨期权（看跌期权）（行权价等距分布），期权有相同的到期日。
市场预期：向任一方向大幅波动
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：两个平衡点：1.较低看涨期权(看跌期权)行权价+收到的净权利金,2.较高看涨期权（看跌期权）行权价-收到的净权利金。
策略：卖出两份平值看涨期权（看跌期权），买入一份实值看涨期权（看跌期权）和一份虚值看涨期权（看跌期权）（行权价等距分布），期权有相同的到期日。
市场预期：围绕行权价小幅波动
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：两个平衡点：1.较低看涨期权（看跌期权）行权价+支付的净权利金,2.较高看涨期权（看跌期权）行权价-支付的净权利金
卖出蝶式价差组合
策略：买入两份平值看涨期权（看跌期权），卖出一份实值看涨期权（看跌期权）和一份虚值看涨期权（看跌期权）（行权价等距分布），期权有相同的到期日。
市场预期：向任一方向大幅波动
风险：有限
回报：有限
盈亏平衡点：两个平衡点：1.较低看涨期权(看跌期权)行权价+收到的净权利金,2.较高看涨期权（看跌期权）行权价-收到的净权利金。
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