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您好！贝塔系数是一种评估证券或投资组合系统性风险的指标，用于衡量资产价格相对市场波动的敏感度。市场的贝塔系数设定为 1 ，如果某基金的贝塔系数大于 1 ，意味着其价格波动比市场更剧烈，市场上涨时它可能涨得更多，市场下跌时也可能跌得更狠；若贝塔系数小于 1 ，则表明该基金价格波动相对市场较小。
在基金组合中运用贝塔系数做高低估切换，可参考以下方法：
判断市场走势：通过宏观经济数据、政策导向等分析市场未来趋势。若预期市场上涨，可增加高贝塔系数基金比例。因为在牛市中，高贝塔基金能更充分地享受市场上升带来的收益，获取超过市场平均水平的回报。比如在经济复苏初期，股票型基金中高贝塔的产品可能率先上涨。
识别基金贝塔系数：计算或查看各基金的贝塔系数，了解其波动特性。不同类型基金贝塔系数差异大，股票型基金贝塔系数一般高于债券型基金。例如，投资大盘蓝筹股的基金贝塔系数可能接近 1 ，而专注于中小盘成长股的基金贝塔系数可能大于 1 。
高低估切换：当市场处于高位，预期可能下跌时，将部分高贝塔基金切换为低贝塔基金，降低组合波动风险。相反，市场处于低位时，增加高贝塔基金占比，把握市场反弹机会。比如，把部分高贝塔的股票型基金换成低贝塔的债券型基金或「叩富安盈组合」（以债券、货币基金等固收资产为主，贝塔系数较低），待市场低位时，再将部分资产转回高贝塔基金，如「叩富稳盈组合」（权益类资产占比较高，贝塔系数相对较高） 。
基金投资有风险，市场走势判断和贝塔系数运用具有不确定性。建议您下载盈米启明星 APP 输入 6521 ，借助平台专业投顾服务，合理运用贝塔系数优化基金组合，还能享受全市场最低 1 折费率。
宫玺老师是盈米基金叩富团队的资产配置专家，有 10 年金融投资经验，推荐的安盈、稳盈、定盈组合收益稳定增长，不到两个月收益达 10% ，长期持有稳健。
购买理财产品有风险，投资前要充分了解产品特点与风险。若对贝塔系数运用有疑问，赶紧右上角点击【+ 微信】，错过咨询可能致投资失误，添加微信获取专业建议。
发布于2025-9-23 11:07 北京
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