戴康在报告中表示，年初经济数据“真空期”的需求无法证伪、环保税落地、12月的较大调整，都是周期股“春季躁动”的前提。而毛利率、ROE高位带来的PB中枢修复以及绝对收益投资者的加仓预期，也将驱动周期“躁动”。

戴康进一步表示，宏观经济框架和政策监管方向的调整，带来周期股投资策略的嬗变，投资者应当从供需稳态的视角重新审视周期股投资的方法。周期股投资方法正进入第三阶段。第一阶段是2000年左右启动，至2010年结束的宏观经济大幅波动，周期股投资主要看“量价”逻辑，宏观需求一旦启动就能买入；而第二阶段是周期品产能过剩时期，2011年至2017年三季度左右，周期股投资主要看供给收缩的程度，需求不差、供给收缩兼备才能买入；当前第三阶段，在供给收缩常态化下，周期品从价格大起大落转向价格稳态，看到需求端修复的预期时买周期股。戴康认为，中国经济已经由“增量经济”下的需求管理转向“存量经济”下供给体系质量提升，相应的周期股投资方法，也正发生转变：从周期股投资看宏观需求，到看供给收缩，再到供需稳态。

繸子财富的投资总监任晓睿认为周期股板块可以期待。任晓睿表示，他从一位钢贸从业人员那里得知，2017年全年钢材利润均在每吨1000元以上，最高能到2000元。可以预见到周期行业受益于产能缩减，商品价格上涨等因素已经积累了一定利润，年报预告及年报超出预期的可能性较大。此外，在审视周期行业的投资逻辑时，应摒弃原有充分市场的假设，从供求关系去考量公司经营情况更为合理。尤其当环保税确定落地后，市场进一步向均衡市场发展。

北京宝瑞兴投资有限公司投资总监谭宇力接受中国证券报记者采访时表示，供需稳定是周期行业迎来“春躁”行情的基础。“电炉制钢”以及供给侧改革都给周期行业注入了新鲜血液，当中上游原材料供应商有充足利润时，业绩预告及披露年报时将会触发行情向上。“当前市场认可的是公司业绩，而不是其所在市场的价格。”谭宇力说，即使市场价格下降，但其在市场上已经积累了足够的销量，可以转化为利润。另外，有色行业一个特性是生产环节的多样性，单个富矿藏中会存在多种金属元素，提炼时可以分离提取。这就导致某种金属价格下跌并不一定会让公司业绩下滑太多。谭宇力举例，铜的价格虽然在前期已经出现了阶段性下跌，但目前来看已经企稳，也可以视作一个利好。

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