买入黄金只是投机?专家称真正的投资不在黄金市场
发布时间:2017-10-28 13:54阅读:634
在各种媒体报道中,很多专家都会建议投资者购买黄金,使之成为投资组合中的一部分。事实来说投资黄金真的是一件很明智的事吗?
相比黄金而言,我宁愿选择股票和土地。--沃伦·巴菲特
黄金能够对冲通货膨胀?
1978年,罗伊·贾斯特拉姆(Roy Jastram)证实了通货膨胀与黄金的相关性不高,多次的历史对比证明黄金的购买力无法与通胀保持一致。
如果投资者真正想对冲通胀,最好的方式应该是购买房屋,或者是将现金存入抗通胀保值债券(TIPS)。
研究发现,短期TIPS(0-5年期)的回报率在过去十年中与实际通胀率高度相关,在所有TIPS市场中表现最好。
黄金能够对抗金融危机?
事实并非如此。2008年,以GLD为代表的黄金回报率仅为4.96%,这点收益几乎不能对抗金融危机。相比之下,30年期美国国债收益率为55.41% 。
黄金是导致人们用金钱做非最优事情的最好例子。拿加拿大中央基金(CEF)贵金属投资来说,若是在1983年投入10000美元,现在已经增至14460.26美元,34年的总回报率为44.6%。同期在标准普尔500指数投入10000美元,现在将拥有337659.68美元,总回报率为3276.59%。
维度基金顾问公司在2011年做的一项研究表明,地缘政治危机时期投机热情高涨过后,黄金价格总是回归均值水平,并在一段时间内产生非常低的总回报。从下面这张图表还可以看出,2011年以来,黄金价格已经下降了20.89%。
综上所述,黄金并不是一种投资方式,而是一种投机方式,价格总是在投资者避险情绪高涨时上涨,投资黄金意味着押注市场将会动荡。
(责任编辑:方凤娇 HF055)
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