1.股指1412
基本面：1、宏观经济： 10月份工业增速继续回落，低于预期，房地产和制造业投资增速回落，基建投资增速回升，房地产销售降幅收窄。11月汇丰PMI预览值为50%，较上月回落0.4个百分点，产出指数和新出口订单指数回落，新订单指数小幅回升。
2、流动性：A、本周二人民银行以利率招标方式开展了50亿元14天期正回购操作，中标利率降低20bp至3.2%，当天公开市场净投放资金150亿元。
B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)3.50%，隔夜回购利率(R001)2.59%，资金利率有所上升。
C、11月份限售股解禁压力有限，本周限售股解禁压力小；上周产业资本在全部A股市场净减持力度有所增加；11月21日当周新增A股开户数和新增基金开户数回落，持仓账户数回升，交易账户数回落，证券交易结算资金净流入，交易结算资金期末余额回升。
3、消息面：A. 国务院：激发市场主体活力创新投融资方式
B.传中央经济会议12月9日召开将提出明年政策基调
**交易策略：股指12合约上方2770-2785强压力区，目前已经接近，建议多单逢高减仓为宜。


2.沪铜1502
基本面：1、LME铜C/3M升水57.5（昨升60）美元/吨，库存-175吨，注销仓单-1075吨，大仓单占比较大，现货高升水小幅回落，库存平稳小幅增加，注销仓单回落较大，上周COMEX基金持仓维持净空头较大处。
2、沪铜库存本周+7243吨，现货对主力合约升水895元/吨（昨升985），废精铜价差3875（昨3925）。
3、现货比价7.17（前值7.20）[进口比价7.25]，三月比价7.09（前值7.08）[进口比价7.29]。
**交易策略：沪铜换月至1502合约，下方46000具有支撑，建议空单逢低靠近46000附近考虑逐步减仓，未来铜价不太可能崩溃暴跌，对后市不过度看跌，下跌之后震荡思路对待


3.天胶1505
基本面：1、华东全乳胶11500-12700，均价12100/吨（+0）；仓单80090吨（+660），上海（+0），海南（-0），云南（-0），山东（+660），天津（-0）。
2、SICOM TSR20近月结算价154.5（-1.4）折进口成本11389（-94），进口盈利711（94）；RSS3近月结算价160（-0.3）折进口成本13288（-15）。日胶主力199.1（-2.2），折美金1696（-14），折进口成本13981（-91）。
3、青岛保税区：泰国3号烟片报价1650美元/吨（10），折人民币13453（78）；20号复合胶美金报价1530美元/吨（10），折人民币11138（78）；渤海电子盘20号胶10951元/吨（105）,烟片1605美金（15）人民币13129元（112）。
**交易策略：天胶换月至1505合约，下方支撑12500，不破12500不宜过度看空，整体以大区间看待，12500--13800大区间，下限附近不宜抛空


4.焦炭1505
基本面：1. 国内焦炭现货市场向好运行，华东局部市场价格小幅上调，其余市场成交情况保持良好态势；钢厂方面保持正常采购后市价格调整持谨慎观望态度。
2. 环渤海四港煤炭库存 2055 万吨（+85），港口焦炭库存 236 万吨（-14），
3. 唐山一级焦到厂价1060（0），日照二级焦采购价1000（0），唐山二级焦炭 1055（0），临汾准一级冶金焦 960（0）
**交易策略：焦炭换月至1505合约，下方支撑1040，不破1040的话继续维持震荡或反弹。


5.焦煤1505
基本面：1、国内炼焦煤市场表现平稳，交投气氛持续好转，涨价动力不足，近日持稳为主。进口煤炭市场维稳运行，价格持稳，货源充足。
2、京唐港 S0.6A8.5 澳洲焦煤 910（0）;澳洲中等挥发焦煤 S0.6A10 到岸价111.5美金（0）；日照港S0.3A9.5澳洲焦煤815（0），澳洲中等焦煤折算人民币价格800（0）
3、上周进口炼焦煤库存 338万吨（+21），
**交易策略：焦煤换月至1505合约，下方强支撑750，不破750后市维持震荡反弹格局。


6.铁矿石1505
基本面：1、国产矿市场弱稳运行。整体市场情绪仍然悲观，东北地区部分钢厂今日下调采购价10元/吨。进口矿市场走势有所趋强，午后市场有所回升。
2、唐山铁精粉725（-），青岛港报价折算干基报价550（-），
3、港口铁矿石10805万吨，增62万吨。
4、新加坡铁矿石掉期1月68.96（-1.79）,5月66.17（-1.79）。
**交易策略：矿石1505合约下方支撑470，不破470后市维持反弹格局。


7.螺纹1505  
**交易策略：螺纹05合约大幅反弹，目前支撑位已经上移到2480-2490，后市逢回调至2500靠近可少量买入，止损2480。


8.豆粕 1505
基本面：1、美豆粕出口需求良好，国内运输问题导致美豆粕局部地区大涨带动盘面涨幅，但美豆趋于定产，产量大幅增加带来预期期末库存大幅增加。另一方面11月USDA平衡表需求端增幅谨慎，后期平衡表中需求上调的概率比较大。
2、国内盘面压榨利润逐渐走差，随着低价大豆逐渐到港现货压榨利润良好。
3、国内豆粕基差开始逐渐走弱，大豆逐渐到港。
4、巴西大豆开始种植，预计种植面积再增加5%，关注南美天气。
5、昨日日照报价3340元/吨，较前一日下跌20元，成交9wt；南通报价3250元/吨，较前一日下跌10元，无成交；南京报价3300元/吨，较前一日下跌10元，无成交；东莞报价3200元/吨，较前一日持平，无成交。
**交易策略：豆粕1505合约下方强支撑2830-2850，不破2830后市震荡反弹。


9.菜粕1505
基本面：21日日湖北地区菜粕报价在2250元/吨，较前一日持平，无成交；广西地区菜粕报价2240，较前一日持平，无成交；广东广州地区菜粕报价2360元/吨，较前一日持平，无成交。
**交易策略：菜粕1505合约下方强支撑2220-2230，不破2220-2230则后市继续维持震荡反弹势头，不建议抛空。


10.塑料1501
基本面：1、日本石脑油价格 650(↓19),石脑油折算成本 8169(↓144),东北亚乙烯 1175(-0),韩国丙烯 1025(↓10);
2、远东LLDPE 1380(↓15),折合进口成本 10694(↓121),华东LLDPE国产 10400(↓50),华东LLDPE进口 10550(-0);
3、LL主力基差（华东） 480(↓60),多单持有收益 35.32%(↓3.68%),华南LLDPE 10325(-0),华北LLDPE 10325(↓25);
4、LDPE华东 11225(↓175),HDPE华东 10125(↓100);
5、LL交易所仓单 252(-0);
**交易策略：塑料01合约下方强支撑9800，不破9800后市震荡反弹思路。


11、PTA1501
基本面：1、原油WTI至69.05（-4.64）；石脑油至649（-16），MX至820（-12）。
2、亚洲PX至999（-13）CFR，折合PTA成本5623元/吨。
3、现货内盘PTA至5670（-40），外盘758（-10），进口成本5809元/吨，内外价差-138。
4、江浙涤丝产销偏低，平均在5成，涤丝价格小幅下滑。
5、PTA装置开工率72.6（-0.5）%，下游聚酯开工率80.9（+0）%，织造织机负荷79（-0）%。
6、中国轻纺城总成交量783（+66）万米，其中化纤布成交636（+44）万米。
7、PTA 库存：PTA工厂6-8天左右，聚酯工厂6-7天左右。
**交易策略：PTA01合约近期震荡回调，下方5700-5680支撑位，不破此支撑不宜过度看空。


12、棉花
基本面：1、主产区棉花现货价格：3128B级翼鲁豫14087(-83)，长江中下游14111(-91)，西北内陆14090(-120)，新疆14081(-103)。
2、郑棉1501合约收盘价13105(330)，CC Index 3128B14317(-166)，CC Index3128 - 郑棉1501收盘价1212(-496)，新疆均价-郑棉1501收盘价976(-433)。
3、美棉ICE1412合约收盘价60.8(1.05)，美国现货65(1)，美棉基差4.2(-0.05)。
**交易策略：棉花05下方强支撑12600，回调逢低可少量买入，止损12600。


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