操作计划周末央行降息，本次降息是政治性降息，由于持续恶化的金融数据，有效融资需求萎缩，实体经济持续恶化，融资成本很高，公开市场已经满足不了经营的需求，10月份用电量增长只有1%，经济恶化超预期，地产打回原形，财政政策、货币政策和经济增长需求之间的矛盾，本次降息是中央对地方的一次妥协，是政治性降息，政策出台早于预期，一年期贷款降幅较大，利于地产，存款利率浮动区间扩大，走出利率市场化一小步，银行存贷差进一步缩小，利空银行。经济恶化、通胀走低，房地产和影子银行软着陆和泄洪后，降息成为必然，由于降息对银行理财产品收益率将下行，对资本市场是利好。 本次降息具有限制的非对成性，存款利率实际上没有变化，贷款利率下调40个PB，试图让银行反哺实体，银行回馈全社会，银行十多年政策垄断所获得的超额利润时代已经过去。目前经济下行已经形成共识，压缩银行利差，补贴实体，也有可能会进一步导致银行放贷积极性的抑制。 降息对资金密集型和财务费用价高的行业的弹性高，，ROE 的提升正面刺激作用不小。降息周期打开，行业利好和融资成本下降额以及市场空间扩展有关。对券商板块上涨有所强化，保险股有所滞后。高负债行业电力、建材、地产、航空、化工、港口、有色，煤炭、建筑施工（尤其是能出口的建筑施工等），依赖市场工程放量的智能家居行业受益确定（和而泰、瑞凌股份、双林股份），工业4.0使得装备制造向智能化、云技术开始转变，如果说移动互联是针对消费者，那么2015更是移动互联对于工业改造的元年。对计算机智慧城市板块利好。利好需求稳定、成本下降的中游制造行业，改善制造业的毛利率，由于地产市场基本饱和，短期刺激，央行意外的非对称降息，对股市是利好，本次降息不改变向下的大宗商品趋势，利于股市。 上周组合个股信维通信（300136）上涨11.23%，康耐特（300061）上涨9.1%，康耐特全周温和换手，周五更是突破前期高点14.35，短线股价有望冲击前期高点16.34元，组合上周五买入瑞凌股份（300154），加仓科华恒盛（002335）、中青旅（600138）、高德红外（002414）、力源信息（300184）。鉴于组合仓位，组合将适度适量逢高降低仓位。