贵金属: 强劲美国经济数据打压金银

周四外盘金银走势分化：纽约金主力收低0.4%至1169.4；纽约银主力收高0.2%至16.506。沪金、沪银夜盘均收跌：沪金主力1706合约低开低走，暂时下跌0.58%至267.5；沪银主力1706合约低开高走，暂时下跌0.1%至4137。周四美国公布的经济数据十分乐观：11月ISM制造业指数升至53.2超出预期；11月Markit制造业PMI终值升至54.1，新订单创20个月来最高；10月营建支出升至7个月高位。强劲美国数据验证了12加息的可能，金银走势继续承压。

操作建议：观望。

铜铝: 投资者获利了结，铜铝高位回落

周四伦铜高位盘整，收于5795，与周三持平；伦铝高开低走，收跌0.64%至1720。沪铜沪铝夜盘均收跌，沪铜主力1702窄幅震荡，暂时下跌0.4%至46800；沪铝主力1701走势盘整，暂时下跌0.11%至13455。投资者开始对有色金属升势的可持续性产生质疑，纷纷获利了结，导致铜铝上涨动能渐逝。然而中国PMI数据表现良好，说明经济已经企稳回升，因此铜铝下跌空间亦不大。

操作建议：观望。

锌镍：短期谨慎观望

周四，伦锌企稳回升，上涨2.18%，伦镍震荡整理。期锌方面，原料矿紧缺，环保督察组再次推进督查行动、北方矿区的停减产以及国际矿山尚无大规模复产等因素，支撑锌价。期镍方面，据公开信息，2016年11月份国内140家镍铁企业中高镍铁总产量27.00万吨，环比增加24.67万吨，涨幅9.44%，但因钢厂集中采购，高镍铁现货库存释放较多。总体而言，短期市场具有一定的修复需求，建议保持观望的态度。

操作建议：沪锌，观望；沪镍，观望。

黑色：环保加码推高螺纹，铁矿后期涨幅有限

周四夜间，螺纹1705小幅回落，比前一日结算价上涨95元至3182元，涨幅3.08%。江苏山东严查中频炉生产，河北10市启动重污染天气应急响应，钢铁减产预期推动螺纹1705走高，可在3200下方建立部分中线多单。

周四夜间，铁矿1705比前一日结算价上涨19.5元至592.5元，涨幅3.40%。铁矿期货持续贴水，对期价形成一定支撑，但需求减少的预期影响现货后期涨势，铁矿1705短期震荡为主，暂时观望。

煤炭：环保力度加大，焦炭焦煤大幅下挫

周四夜间，焦炭1705大跌70元至1737.5元，跌幅3.87%，焦煤1705大跌52.5元至1269元，跌幅3.97%。近期环保检查力度加大，钢产量有望明显减少，焦炭和焦煤的现货很难再涨价，焦炭焦煤期货技术上也全面转弱，短期有继续下行空间，若有多单应离场，暂时观望。

周四夜间，动力煤期货小幅收高6.2元至598元，涨幅1.05%。环渤海现货动力煤价格指数连续三周下跌，动力煤现货价格松动，期货缺乏足够的上行动力，暂时观望。