【股指期货   行情清淡 或弱势反弹】

今日期指或弱势反弹。IF主力合约IF1610支撑位3187和3155点，阻力位 3250和 3280点；IH 主力合约 IH1610支撑位2140和2115点，阻力位2184和2206点；IC主力合约 IC1610支撑位6148和 6085 点，阻力位 6304 和 6366 点。A 股成交继续转淡，消息面亦维持清淡。外围市场反弹企稳，A 股或随行就市弱势反弹为主，操作上继续以短线区间思路操作，及时止盈止损。

【国债期货    或延续温和上涨】

期债或延续温和上涨。TF1612支撑位101.565元，压力位101.695元；T1612支撑位101.085 元，压力位 101.320 元。央行结束连续两天大额净回笼，资金利率继续趋紧，7 天期质押回购利率创下 1 年以来的高点，受制于假期临近，市场交投趋于谨慎，并且对长假后流动性巨额到期的忧虑，预计资本利率紧平衡状态依旧会延续，债券收益率长期前总体上或延续区间内温和波动，关于将于本周五发布的 9月PMI数据，近期TF 走势强于T一方面由于金融机构更加偏好于短中期债券配置，另一方面在于对经济数据存谨慎心理。短期期债或延续温和上涨，可继续关注“多TF空T”的做陡收益率曲线套利操作。鉴于经济基本面继续为债市提供支撑，中期内维持逢回调做多的方向性策略建议不变。

【黄金   金价回落，短线操作】

日盘：沪金 1612合约夜盘开盘 287.45元/克，最高287.50元/克，最低 285.30元/克，收盘285.45元/克，相比上一交易日下跌 2.25元/克，跌幅0.78%，日内振幅2.20元；成交量增加 37840手至 173412 手；持仓量减少 3954手至304024 手。

夜盘：沪金 1612合约夜盘开盘 285.60元/克，最高285.70元/克，最低 284.40元/克，收盘 285.50元/克，相比上一交易日上涨 0.05 元/克，涨幅 0.02%，日内振幅 1.30 元；成交量减少 95968 手至 77444 手；持仓量减少 2648手至301376 手。

伦敦金昨夜下跌5.07 美元至1322.01美元/盎司，跌幅 0.38%，日内振幅9.66美元。按汇率折合沪金约为 283.4元/克，考虑到沪金前期开盘平均升水2.1元左右，则沪金可能在 285.5 元/克附近开盘。

纽约金12合约下跌5.8美元至1324.9美元/盎司，跌幅0.44%，日内振幅 10.0美元；成交量减少 31886手至 143807手；持仓量减少 7478手至450651手。

9月 28日商品货币兑美元攀升，因之前石油输出国组织(OPEC)消息人士表示，OPEC达成减少产量协议。限产是否有持续的影响力，下一步要看实施的情况。现货黄金小幅下探，市场风险偏好的回升令黄金的避险需求有所减弱，黄金ETF持仓也有所减少，部分美联储官员继续发表鹰派讲话也令金价承压，耶伦并没有给市场明确指引，令市场稍微有些失望。

短期市场将震荡整理；中期来看震荡走高概率大。

沪金1612日内关注区间284-288元/克。日内选择区间284-288短线操作，0.7元止损。

【白银   弱势调整，关注下方支撑】

日盘：沪银主力合约 1612 开盘 4315 元/千克，最高 4317 元/千克，最低 4250 元/千克，收盘 4258 元/千克，跌 1.78%，成交量74.7万手，持仓量57.2万手。

夜盘：沪银主力合约 1612 开盘 4268 元/千克，最高 4290 元/千克，最低 4232 元/千克，收盘 4283 元/千克，涨 0.59%，成交量31.2万手，持仓量56.8万手。

COMEX银12月合约开盘 19.190美元/盎司，最高 19.270 美元/盎司，最低 18.975美元/盎司，收盘19.250美元/盎司，涨0.16%。

伦敦现货银开盘 19.152 美元/盎司，最高 19.214 美元/盎司，最低 18.918 美元/盎司，收盘 19.190 美元/盎司，涨0.26%。

截至9月 28日，全球最大的白银 ETF——iShares Silver Trust 最新持仓量为 362.91百万盎司，较前一交易日减少1.61百万盎司。

近期白银再迎回调，市场当前对 12 月加息预期在耶伦讲话之后有所强化，短期基于利率对贵金属的向上驱动面临弱化压力；而内外盘白银走势形态上看均有三角形收敛趋势，日线双顶形态渐显。不过，沪银隔夜夜盘在该三角形下沿遭遇一定支撑，短期下方或有一定支撑。

操作上，不宜追空，关注下方支撑。内盘沪银主连下破去年底以来2/3速阻线，该位置重新成为阻力位，形态上亦有三角形收敛趋势，隔夜夜盘在该三角形下沿遭遇一定支撑，日线下方支撑位参考 4230-4250，上方阻力位参考 4370。

【铜   现货需求支撑，铜价反弹】

日盘：昨日沪期铜主力 1611 合约开37560元/吨，最高点37580 元/吨，最低点 37250 元/吨，最终收盘37500元/吨，下跌180元/吨，跌幅0.21%，全天成交减少29508手至14.9 万手，持仓减少12290 手至 14.5万手。

夜盘：沪期铜主力1611合约开 37580元/吨，最高 37710元/吨，最低37520元/吨，最终收报37680元/吨，上涨180元/吨，涨幅0.48%。

伦铜开于4796.5美元/吨，最高点4832美元/吨，最低 4790.5美元/吨，尾盘收报4830美元/吨，上涨33 美元/吨，涨幅 0.69%。

美国8月耐用品订单好于预期，但未来通胀上行动力仍不足；欧洲央行或将实施积极财政政策，以配合前期货币政策；中国央行资金操作缩短放长，市场趋于谨慎。操作上，价格回升，建议沪期铜主力 1611 多单谨慎持有，支撑37200，阻力37700。

【铝   警惕回调风险】

日盘：Al1611 合约开盘价 12515 元/吨，最高价 12520 元/吨，最低价 12355 元/吨，收盘价 12445 元/吨，跌幅 0.40%；成交11.5 万手，持仓量16.3万手。

夜盘：AL1611 合约开盘价 12440 元/吨，最高价 12520 元/吨，最低价 12440 元/吨，收盘价 12505 元/吨，涨幅 0.0.48%；成交3.2万手，持仓量16.0 万手。

LME3 月铝开盘价 1646.0 美元/吨，最高价 1666.5 美元/吨，最低价 1643.5 美元/吨，收盘价 1660.0 美元/吨，上涨0.79%。

近期沪铝基本面上，交通因素成为热点，既削弱社会库存压力，又提升包括氧化铝在内的平摊成本，利多铝价。但本周以来风险情绪受压，近日沪铝持仓亦显示，人气偏向胶着。

操作上，多单适量止盈离场。沪铝主连合约继续站稳自 2014 年 9 月以来中线级别 3/3 速阻线，自去年底以来 3/3速阻线形成较强支撑，日线上方阻力 12600，下方支撑12300。

【锌   均线支撑，价格震荡上行】

日盘：沪期锌主力1611 合约开于18090元/吨，最高点 18110 元/吨，最低点 17920元/吨，最终收报18040元/吨，上涨20元/吨，涨幅 0.11%，全天成交减少80172手至 31.4万手，持仓减少 11022手至 20.0万手。  

夜盘：沪锌主力1611合约开18020元/吨，最高点18215元/吨，最低点17790元/吨，收盘18135元/吨，上涨95元/吨，涨幅0.53%。

伦锌开于2308美元/吨，最高点2338美元/吨，最低点2295美元/吨，尾盘收报2335美元/吨，上涨29美元/吨，涨幅1.26%。

中国央行资金操作缩短放长，市场趋于谨慎，建议沪锌主力1611合约多单谨慎持有，支撑18000元/吨，阻力 18300元/吨。

【镍   警惕回调风险，轻仓过节】

日盘：沪镍 NI1701合约开盘价 82880元/吨，最高 82980元/吨，最低价 81510 元/吨，收盘价82090元/吨，跌 0.74%；成交72.6 万手，持仓量51.0万手。

夜盘：沪镍 NI1701合约开盘价 81920元/吨，最高 82570元/吨，最低价 81850 元/吨，收盘价 82350元/吨，涨0.32%；成交21.5 万手，持仓量50.2万手。

LME3 月镍开盘价 10660 美元/吨，最高价 10730 美元/吨，最低价 10570 美元/吨，收盘价 10700 美元/吨，微涨0.05%。

近日受益于菲律宾镍矿环保审查消息，镍市走势偏强，下方遭遇较强支撑。有消息称，菲律宾政府责令20 家矿场因违反环境保护法而停业整顿，数量超此前预期。不过近期市场风险情绪仍受压，镍 9 月、10 月需求端亦恐不如预期，警惕镍价回调风险。

操作上，多单适量减持，轻仓过节。沪镍主连仍站稳去年底以来2/3 速阻线，日线上方阻力位参考前期缺口位置 83000，下方支撑位参考 80600。

【铁矿石螺纹钢   多单持有】

铁矿石主力I1701合约开盘405.5元/吨，最高413.0元/吨，最低403.5 元/吨，收于 413.0元/吨，较昨结上涨7.0元/吨，成交112.33万手。夜盘高开高走，暂收于 416.5 元/吨，持仓减少 64582手。

螺纹钢主力 RB1701 合约开盘 2268 元/吨，最高 2288 元/吨，最低 2255 元/吨，收于 2285元/吨，较昨结上涨3元/吨，成交429.52万手。夜盘震荡走强，暂收于 2309元/吨，持仓减少42122手。

螺矿企稳反弹，现货节前备货需求有所释放，现货价格低位支撑明显，震荡偏强格局延续。

【焦煤焦炭】

【动力煤】

【玻璃   短期弱势 中期看涨】

昨日FG1701合约开盘报1120元/吨，收盘报 1118元/吨，较上一交易日上涨-1元/吨，涨幅-0.09%。最高价 1129吨，最低价1104 吨；成交量949242，持仓 274372手，较上一交易日-18864增手。

短期底部震荡，中期看涨。上方短期压力1140，中期压力1250。下方支撑 1100。

【豆类   美豆下跌  短线再空】

日盘：豆一 1701报收 3665元/吨，较昨结跌 24 元或0.65%；豆粕1701 报收2850元/吨，较昨结涨 9元或 0.32%；豆油1701报收6318元/吨，较昨结跌 66元或 1.03%。

夜盘：豆一 1701 报收 3702 元/吨，较昨结涨 26 元或 0.71%；豆粕 1701 报收 2881 元/吨，较昨结涨 41元或 1.44%；豆油1701报收 6308元/吨，较昨结跌18 元或 0.28%。

隔夜CBOT市场大豆11月合约报收945.4美分/蒲式耳，跌 7.4美分或 0.78%；CBOT豆粕 12月合约收盘报 299.4 美元/短吨，跌0.3美元或0.1%；CBOT豆油 12月合约收报32.89美分/磅，跌0.46美分或 1.38%。

观点：从月度级别看，美豆和美豆粕仍处于下降通道；从短期看，隔夜美豆类三剑客重回跌势，美豆受制于 5日均线，美粕冲高回落受制于10日均线，美豆油则跌穿 20日均线，延续回调走势。受此影响，预计今天连盘豆类重回跌势，短线可再次尝试空单，或者逢低将前期空单继续获利了结，以规避国庆长假风险。（仅供参考） 。

a1701上方压力位参考5日均线3711，下方支撑位参考隔夜低点3650；短线空单，或逢低获利了结；  

m1701上方压力位参考夜盘高点2884，下方支撑位参考周三低点2819；短线空单，或逢低获利了结；

y1701上方压力位参考10日均线6328，下方支撑位参考60日均线6254；短线空单，或逢低获利了结。

【白糖   多单谨慎持有】

日盘：郑商所白糖期货 1701 合约收盘 6710 元/吨，较前收盘涨 37 元/吨，涨幅 0.55%，成交 72.9 万手（-26.2万手），持仓92.9 万手（+0.2万手）。

夜盘：郑商所白糖期货 1701合约收盘6739元/吨，较前收盘价涨29 元/吨，涨幅为0.43%。

纽约ICE＃11 原糖10 月合约报23.32美分/磅，涨0.30 美分，涨幅为1.30%。

中国进行保障措施立案调查刺激国内和国际价格上涨。技术面和逻辑面偏强，多单谨慎持有，节前注意适量止盈。支撑参考6200－6300元/吨，压力参考6800－6900元/吨。

【菜粕   轻仓持多过节】

USDA报告公布美豆单产数据在50.6，虽然继续调高出口和国内压榨数量，但是供给端超预期的丰产使得盘面继续承受压力，目前市场或在交易51甚至52的单产，不排除试探900美分至920美分的可能性。不过950美分以下农户惜售心态严重，加上技术性背离严重，美豆随时反弹。虽然国内粕类供给紧平衡，但是丰产仍未完全消化，做多机会或慢慢出现。

不建议投资者做空。短期来看，建议可以轻仓持多过节，长线投资者可继续耐心等待机会逢低做多，中长线投资者可关注1705合约的做多机会，无仓的投资者可等待2200下方逐步买回的机会。

【棕榈油   空单减持】

日盘：昨日棕榈油主力 1701合约收盘5658元/吨，较前日结算价下跌 98元/吨，跌幅1.70%，全天成交增加 24.7万手至 120.7万手，持仓减少52516手至71.4万手。

夜盘：棕榈油主力1701合约收盘5628元/吨，较昨日日盘结算价下跌 50 元/吨，跌幅0.88%。

马来西亚BMD 12月合约收盘 2607林吉特/吨，较昨日结算价下跌56 林吉特/吨，跌幅2.10%。

昨日马盘较大幅度回调，国内昨天出现棕榈油买船，港口库存也小幅回升，受外盘下跌及国内买船的影响，国内棕榈油继续回调，夜盘跌破 5600 整数关口，随后有所修复。近期棕榈油高位回调，昨夜原油期价大涨，预计对棕榈油期价将有所提振，临近国庆假期，建议今日棕榈油空单减持或离场；中长期受供应压力逐渐增加的影响，空单谨慎持有。

操作上建议空单减持。P1701支撑位参考20日均线，阻力位参考5日均线。

【鸡蛋   区间操作】

昨日鸡蛋主力 1701 合约开盘 3278 元/500 千克，最高 3281 元/500 千克，最低 3242 元/500 千克，收盘3259元/500千克，较前日结算价下跌54元/500 千克，跌幅 1.63%，全天成交减少10.5万手至12.5万手，持仓减少6228手至24.1万手。

近期鸡蛋期货主力1701合约弱势下跌，现货季节性下跌对期货价格有所拖累，昨日主力1701合约继续小幅回调，预计短线下跌动力不足，预计3200附近存在一定的支撑，临近国庆假期，建议投资者短线轻仓操作；中长期继续下跌空间有限，逢回调做多。

操作上建议区间思路操作。JD1701支撑位参考3200，阻力位参考3300。

【PTA   现货难企稳，期价难以走高】

周三PTA价格低开后震荡盘整，市场成交有所放量，聚酯工厂买盘意向良好，多数参与商谈。09合约上仓单的冲击仍在，尽管近期下游涤丝产销量好，且价格提升，但 PTA现货仍跌跌不休，其中一大型企业的仓单置换也起到了推波助澜的作用。企业的加工费尚可也没有减产的动力。

投资多单离场。

【天胶   原油拉涨，偏强震荡】

日盘：RU1701 合约开盘价 13245 元/吨，最高价 13540 元/吨，最低价 13185 元/吨，收盘价 13460 元/吨；成交量 660858手，持仓量 299738手，较前一交易日增加13420手。

夜盘：RU1701合约开盘价13440元/吨，最高价 13530元/吨，最低价 13345元/吨，最终收报 13395元/吨，下跌45元/吨，下跌0.33%。

日胶1702合约开盘价 164.6 日元/公斤，最高价 165.8日元/公斤，最低价 162.7日元/公斤，收盘价 164日元/公斤；成交量3927手，持仓量8333手。

综合分析，周三沪胶偏强震荡，夜盘小幅回落。全球基本面转好，中长期维持探底企稳的观点。建议投资者日内可考虑在01合约13000附近逢低做多，不追多，14000附近有压力。减产协议达成，油价飙涨，合成胶价格继续上涨，对沪胶托底效应明显。

【LLDPE】

【PP   短期区间震荡 中期看涨】

昨日PP1701合约开盘报7171 元/吨，收盘报 7176元/吨，较上一交易日上涨45 元/吨，涨幅0.63%。最高价 7219元/吨，最低价7130元/吨；成交量245460，持仓649372手，较上一交日增加-24578手。

短期底部到达，中期看涨，01合约上方压力 7700、7366，下方支撑 7000。

【甲醇   多单逐步减仓离场】

甲醇期货主力1701合约上一交易日开盘报2028元/吨，盘面最高价到2061元/吨，最低价到2020元/吨，收盘报2060元/吨，较上一交易日结算价上涨34元，或者1.68%，成交量81.2万手，持仓量为54.7万手。

内地甲醇主产区交付烯烃订单，多数库存压力尚可，传统下游备货气氛略显不足，甲醇厂商多稳盘出货，今日内地甲醇市场或将横盘整理。沿海甲醇市场受期货提振积极上推，业者心态尚可，临近国庆假期气氛出现，预计今日沿海甲醇存高位整理的可能。

1701合约多单轻仓持有逐步减仓，注意长假风险。