在A股重返3000点之际，投资者乐观情绪回升，截至7月5日，两融余额突破8600亿元创两个月新高。随着融资资金的大步进场将助推市场的进一步走强，7、8月“吃饭”行情说来就来。昨日晚间，万科公告钜盛华再次增持，宝能系持股比例达25%触碰举牌线。这意味着宝能系即便弹药十足，在本周剩下的两个交易日内，不能再“买买买”了。

　　两融余额创两个月新高 “吃饭”行情到来

　　最新数据显示，截至7月5日，沪深两市融资融券余额报8632.93亿元，较前一日增加34.92亿元。两融余额自5月7日以来首次站上8600亿元上方。其中，两市融资余额报8602.26亿元，较上一交易日增加33.03亿元；两市融券余额报30.67亿元，较上一交易日增加了1.89亿元。值得注意的是，这也是两市融券余额年内首次突破30亿元。

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　　市场走强之下，两融投资者买入积极性大幅提高。7月5日，两市融资买入额报667.65亿元，连续第二交易日突破650亿元，融资买入额创4月14日以来新高，融资融券交易占A股成交比为9.50%，较上一交易日的10.21%稍有回落，但仍处近期高位水平。

　　分行业看，本周二28个申万一级行业有24个行业获得融资净买入，计算机和房地产成为融资客最为青睐的行业，净买入额分别为4.70亿元和4.52亿元。商业贸易、医药生物、国防军工、机械设备、交通运输、建筑装饰、食品饮料、电子、传媒等板块净买入金额也超过亿元关口。

　　兴业证券(7.690, 0.04, 0.52%)认为，两融规模近半个月大幅增长，表明股市上涨吸引场外资金再度入场。市场对此轮“吃饭”行情的分歧巨大，在市场上涨之后，投资者情绪明显乐观起来。接下来在赚钱效应驱动下，悲观情绪将逐渐向乐观转移，同时伴随着仓位和风险偏好的提升，这个过程的犹犹豫豫反而会拉长行情延续的时间。7、8月“吃饭”行情中，“先富将带动后富”，风险偏好的提升从局部扩散。

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　　资金爱上大消费 中金给出茅台目标价438元

　　两融余额和融资买入额双双创出阶段新高，对市场近期反弹行情起到了助推的作用。近期，资金爱上“大消费”，白酒、医药、黄金等大消费板块走势强劲。贵州茅台(317.190,16.61, 5.53%)自7月5日冲上300元大关后并未停下脚步。昨日贵州茅台大涨5.53%，收盘报317.19元。这还不是尽头，中金公司近期发布研报称，贵州茅台未来12个月的目标价是438元。中金公司认为，茅台进入销量的快速增长期，预计未来三年的营收和净利复合增速达到19%和20%。当前估值远没有反映茅台中高速增长的持续性和大众需求爆发的超预期空间，在资本全球化的背景下，优质大市值公司恰恰成为长期资本布局的方向之一。

　　除了白酒股外，受国际金价刷新每盎司1370.31美元的支撑，昨日A股市场黄金股大幅拉升，中金黄金(13.310, 1.21, 10.00%)、西部黄金(26.730, 2.43, 10.00%)和金贵银业(26.350,2.40, 10.02%)涨停；其余多只个股涨幅超6%。高涨的金价令机构亢奋不已，瑞银甚至喊出“黄金可能已经进入下一轮牛市的初期”的口号。

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　　宝能再买万科 持股25%触碰举牌线

多空剧烈厮杀的一天终于过去了。经历全天8.49%的振幅、10.59%换手率后，万科A(19.800, 0.01, 0.05%)昨日强势收红0.05%，收于19.80元。全天成交额突破201.06亿元，创上市25年来历史最高。对于历史天量，资深市场人士向《投资快报》记者表示，除了宝能系的扫货外，还有不少机构在多空对决。

　　周二万科A遭遇大资金疯狂吃货，宝能系大笔增持，机构敢死队联手扫货。周三，宝能系再次“买买买”，抄底资金蜂拥而入。7月6日晚间，万科发布公告称，收到公司股东深圳市钜盛华关于权益变动的通知。7月5日至7月6日，钜盛华通过资产管理计划在二级市场增持公司A股股份78392300股，占公司总股份的0.71%。本次权益变动完成后，钜盛华及其一致行动人前海人寿保险股份有限公司，合计持有公司A股2759788024股，占公司总股份的比例为25.00%。

　　不过，在7月5日尾盘扫入15亿资金的“宝能系”，在7月6日继续增持万科A0.028%股份，撞到25%的举牌线。按照《上市公司收购管理办法》第十三条规定，宝能系必须停止增持并履行公告义务，在公告期限内和公告后2日内，不得继续交易万科A。这意味着，宝能系即便资金充裕，在本周剩下的两个交易日内，不能再入场增持。

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