策略环境改善，聚焦确定性品种，大胆出击！

基本金属涨跌不一，锌价回调。黄金上涨2%，白银上涨1%。稀土小幅下跌，但政策落地即将带动价格出现全面上涨。钨、钼、锗、镁、碳酸锂下跌，海绵钛持平。

关注金银锌涨价，以及金铅锌银个股。英国脱欧风险以及美联储加息推后，国债收益率下行，支持金银价格继续上涨。同时，全球锌精矿短缺正逐步兑现，锌加工费稳步下降，锌价上涨仍有空间。黄金板块重点关注：山东黄金、湖南黄金、中金黄金、赤峰黄金、西部黄金、天业股份等。白银板块关注兴业矿业、盛达矿业、金贵银业；铅锌标的建议关注西藏珠峰、中金岭南、驰宏锌锗、罗平锌电等。

坚定关注稀土及磁材股。上游股坚定关注威华股份、广晟有色、厦门钨业、盛和资源、安泰科技等。此外价格上涨也将逐渐传导至磁材，且新能源车对稀土磁材的拉动将越来越强，磁材股重点关注中科三环、宁波韵升、正海磁材、安泰科技、银河磁体、英洛华等个股。

建议关注宝钛股份，有望迎来业绩拐点。一是海绵钛供给收缩加剧，价格步入上涨通道，二是军机逐渐放量引爆高端钛材需求。

核电机组招标重启升温，关注核电相关有色标的。近期下半年核电机组招标重启预期升温，建议关注中飞股份、东方锆业、西部材料、安泰科技、金钼股份。另外，航空发动机集团挂牌成立，重点关注质地优秀、公司诉求提升、人气趋旺的新材料品种——高温合金新龙头万泽股份。

期待钴稀之时，关注华友钴业、格林美、鹏欣资源。在新能源汽车上游材料整体景气度和估值偏高的背景下，关注供需改善方向明确，价格有望回升的钴板块。