公司融资分为股权融资与债权融资，国家考虑到中小公司债权融资门槛高、成本高的实际困难，充分发挥宏观调控职能，推出新三板股权融资，国家统一监管。公司主板、创业板上市门槛比较高，新三板市场是继沪、深两个交易所后，由国务院批准的第三个全国性证券交易场所，挂牌公司股东人数不受200人限制。

新三板挂牌业务指引为挂牌企业设置了5个标准条款和一个兜底条款，其实质要求为：企业存续满两个完整会计年度；具有一定持续经营能力；合法合规经营；股权明晰，有证券公司愿意推荐等条件外，没有任何硬性盈利条件约束。

1.资质 ：推荐国家高新技术企业（非必须性要求）；有核心技术或知识产权（最好是有发明专利）、创新的商业模式 。

2.行业：不能是国家禁止、限制、淘汰类、高污染、高耗能，如：房地产、水泥、钢铁等；最好是创新型产业：信息技术、先进制造、生物工程、航空航天、新材料、先进能源、节能环保和资源综合利用、现代服务业等

一般而言，符合国家法律法规及公序良俗的传统行业、新兴业态企业均可申请挂牌

3.财务 ：无明确指标，强调持续经营能力 ；股份公司股本最少500万（有限可以整体变更折合）；最近一年收入最好在1000万以上，主营利润为正数。

4.其他：建议关注控股股东、管理层的诚信情况，如违法犯罪记录等。

总体而言，要求企业清晰描述公司的产品或服务、生产或服务方式、业务规模、关键资源要素和商业模式等情况，并如实披露过往经营业绩，便于市场和投资者自主判断。

（1）企业如果具备以下任何一个条件均可申请成为非上市公众公司，在新三板挂牌交易：

A企业公众化有利于企业宣传自己的核心业务，提升企业形象，便于企业拓展新的业务领域：比如一家婚纱摄影连锁机构，公众化有利于其在新的地区设立分支机构，开展新的业务；比如食品饮料公司，公众化有利于提高产品的公信力；

B企业有融资需求，通过公众化可以提高银行授信额度及通过股权质押获得运营资金贷款；通过增发股份完成股权融资；增强评级，通过债券平台进行债权融资；

C企业股东有股份转让需求，挂牌有利于形成合理的股份定价及提高转让效率；

D企业有股权激励需求，满足提升高层管理人员及核心员工的对企业归属感，维护企业人才稳定。股权激励由于有新三板的支持，能够具有实质性激励效果。

(2)如果企业有上述任何一条需求，我们都建议企业考虑到新三板挂牌交易。推荐挂牌费用：直接成本，一次性支出。市场价格一般为150万左右，用于支付证券公司、会计师事务所、律师事务所及评估机构的费用。经中国中投证券投资银行专家团队审核通过，首付费用20万元左右，其它费用上市融资成功后付清。

中国中投证券有限责任公司（以下简称“中国中投证券”，“我公司”），2005年9月28日在深圳独家发起成立的全国性综合类证券公司，是一家以经纪、投行、投资、受托资产管理为主的综合型证券公司，注册资本50亿元人民币，实际控制人为中国投资有限责任公司，注册资本2000亿美元。

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