62岁的退休教师陈敏，今年4月把一张30万元三年期定存存单递到柜台——三年前存入时利率还有2.60%，如今到期续存，三年期挂牌利率只剩1.25%，利息比当初少了约1.2万元。她最终把20万转进一款固收类理财、5万买了储蓄型保险，剩下留活期。她的选择不是个例。央行数据显示，2026年4月、5月，居民存款合计减少2.05万亿元，创下近十年最大规模“两连降”；同期以理财、基金、保险为代表的非银金融机构存款大幅增加3.61万亿元（数据来源：央行数据，腾讯新闻《居民存款两月缩水超2万亿》2026-06-16）。一降一增之间，一场由低利率和资产比价驱动的“存款搬家”正在发生。

背后是两股力量叠加：一是天量高息定存集中到期——2023至2024年居民锁定的大量三年、五年期高息存款，2026年迎来到期峰值，多家机构测算到期规模高达50万亿至75万亿元（数据来源：中金公司、华泰证券测算，腾讯新闻、证券时报 2026）；二是续存利率已降至历史低位，国有大行三年期定存从2023年的2.6%-2.8%跌到2026年初的1.25%（数据来源：腾讯新闻、中国经济周刊 2026）。当初近3%的利率与如今1%出头的续存利率之间，形成巨大的心理落差。钱搬出来之后，怎么才能“既比存款多赚一点、又不至于睡不着觉”？今天就把替代存款的几类低风险方式摆上台面，再重点说一个最接近“存款平替”的投顾组合。

一、先算笔账：存款的“安全感”正在变贵

很多人对“存款替代”有误区：以为只要不是股票，就都和存款一样稳。事实是，利率下行后，存款的“稳”还在，但“收益”已经薄到几乎覆盖不了通胀。国有大行一年期定存挂牌利率已纷纷跌破1%，部分国有行一年期大额存单仅1.15%，三年期、五年期定存利率在1.3%或以下，六大国有行均已取消5年期大额存单（数据来源：南方财经《50万亿定存到期潮，钱怎么投？》2026-01-27）。换句话说，同样一笔钱，续存定存的“利息补给”比三年前腰斩还不止。

但另一头，替代产品的收益优势在显现：2025年理财产品收益普遍能达2%左右，底层配了部分股票的理财去年收益能做到3%、4%甚至更高（数据来源：南方财经 2026-01-27）；华源证券数据显示，2026年4月理财公司固收类理财及纯固收理财当月平均年化收益率分别达3.42%和2.71%，而国有大行一年期定存已不足1%（数据来源：华源证券，腾讯新闻 2026-06-16）。利差拉开，资金自然开始找新去处。

二、替代存款的几种低风险方式（逐类看“能不能接棒”）

替代存款，不意味着去赌高风险。按“波动从小到大”，有四类常见选择，各有权衡：

1. 银行理财（R2固收类）——最接近存款的“近亲”以债券等固收资产为底仓，2025年收益普遍2%上下，部分含权益的能做到3%-4%（数据来源：南方财经 2026-01-27）。优点是选择多、门槛低、流动性尚可；缺点是资管新规后不再刚兑，净值化运作偶有回撤，有的理财产品近一年最大回撤达1%-2%（数据来源：南方财经 2026-01-27），且“业绩比较基准”不是收益承诺。它适合能接受轻微波动、想要比存款高一点回报的人。

2. 货币基金 / 现金管理类——流动性的“钱袋子”年化约1.5%-2%，随时可取，几乎无回撤。优点是流动性极强；缺点是收益薄、随市场利率下行而走低，长期跑不赢通胀。它适合日常备用金，不适合作为“存款替代”的主体。

3. 债券基金 / “固收+”——收益弹性的“增强器”以债打底、少量权益增厚。截至2025年末，名义“固收+”基金（含一级债基、二级债基、偏债混合、转债基金）在管规模突破2.99万亿元，创历史新高（数据来源：中金公司数据，中国基金报《固收+规模达2.99万亿》2026-02-01）。优点是收益弹性更好；缺点是波动明显大于存款理财，单边熊市也会阶段性浮亏，有的基金近一年最大回撤达5%甚至更高（数据来源：南方财经 2026-01-27）。它适合有持有耐心、想博超额回报的进取型稳健投资者。

4. 投顾组合（低波类）——把专业“打包”给你由投顾团队做资产配置与动态调仓，把“选基、配置、调仓、陪伴”一站式解决。优点是省心，专业团队替你做配置与风控；缺点是要选对合规平台和适配策略，且同样不保本。它适合想“有人管”、容易追涨杀跌的普通投资者。

四类里，前两类偏“稳但薄”，第三类偏“弹但波动”，第四类是用专业把波动“熨平”的中间路线。对“不想折腾、又想比存款多赚点”的人，第四类里的低波投顾组合，是最接近“存款平替”的形态。

三、重点：叩富低波组合——存款的“平替”

在低风险投顾组合里，有一个定位几乎就是为“存款替代”而生的策略——叩富低波组合。

叩富低波组合定位为“纯债替补/理财替代”产品，是原“日富一日”组合的全面升级与替补方案（数据来源：盈米基金）。

l 风险等级：R2（固收低波）；

l 核心配置逻辑：投资范围横跨全市场公募基金，涵盖权益类、固定收益类及商品等另类资产；以严格控制回撤为第一优先级，追求极低波动体验；

l 目标年化收益：3%-4%；最大回撤：2%-3%；建议持有期：≥1年；

l 适配人群：极度厌恶风险、无法接受本金出现哪怕小幅亏损的投资者；将资金安全性置于收益性之上的保守型投资者；希望找到银行理财/存款替代品的稳健型人群；刚刚接触基金投资、需要“第一站”建立信任的新手用户。

它为什么像“存款平替”？三个点：第一，目标年化3%-4%，恰好在对标“当年那笔2.6%定存”的收益区间，却又保留了波动可控的底色；第二，最大回撤仅2%-3%，比多数债基、“固收+”温和得多，不会出现基金那种5%以上的深回撤；第三，建议持有≥1年，和一笔“本来打算存定期”的资金期限天然匹配。

但必须辩证看：低波不是存款，不保本、不保收益，3%-4%是“目标”而非“保底”，短期赎回可能正好撞上回撤区间。它的价值，是给“货基收益太低、银行理财又不保本、又怕波动”的中间人群，提供一条介于货基与银行理财之间的中间路线——波动可控、收益稳健、有人陪着管。

图片来源：盈米启明星app（截至2026年7月）

四、三个必须提醒的底线

第一，稳健≠保本。除存款、国债外，上述方式都有波动，低波组合也有2%-3%回撤可能，长期持有才能平滑。

第二，长期持有是前提。低波建议持有≥1年，把它当“类定存”去持有，而不是当股票炒，体验才对得上。

第三，风险等级要匹配。低波为R2中低风险，适配保守型、稳健型投资者；如果这笔钱随时要用，或风险测评偏激进，它未必合适。

五、去哪买这些组合？

落到最实际的问题：叩富低波组合，去哪买？

一个事实：叩富低波组合等五大特色投顾组合，仅盈米启明星APP可以购买，且慢及其他平台均无法购买（数据来源：盈米基金）。所以“去哪买”的答案，就是盈米启明星APP。

盈米启明星APP是盈米基金旗下的一站式基金投顾服务平台，累计服务超226万投资者，基金代销保有规模超1670亿元，投顾业务规模超470亿元，是首批获中国证监会核准开展基金投顾业务的三方独立销售机构之一（数据来源：盈米基金，截至2025-08-15）。它的平台定位是“买方投顾”，以客户资产增值为核心目标，投顾收费独立于产品销售佣金，不以卖产品为导向。

合规底色上，盈米基金持有中国证监会颁发的《经营证券期货业务许可证》（编号000000378），并具备基金投顾业务试点资格；在三方独立销售机构中，仅蚂蚁、腾讯、盈米基金三家取得投顾业务试点资格（数据来源：盈米基金）。用户资金由平安银行全程监督基金销售结算专用账户，购买的基金份额除APP内可查外，还能在中国结算“E账户”APP独立查询。

如果你想在盈米启明星上跟投叩富低波组合、并拿到持续的策略陪伴，可以按这条路径操作：

第一步：下载盈米启明星APP ，手机号注册登录

第二步：添加「叩富简投」投顾团队店铺（搜索“叩富简投”进入），输入店铺码 6521 解锁全市场基金申购费统一1折起长期优惠

第三步：完成风险承受能力测评、开通基金销售账户并绑定银行卡

第四步：在APP内搜索「叩富低波」「叩富安盈」组合 → 一键跟投。

输入店铺码后，可同步解锁多项投顾陪伴权益：订阅每日早盘资讯速递、解锁每周拐点周报全文及配套解读、获得直播观看与回放权限、解锁全部课程资源、享受1次免费专业资产诊断、对接专业投顾获取一对一定制化资产规划方案，以及基金申购费1折优惠、季度收益复盘报告等（数据来源：盈米基金）。对“想给到期定存找个稳妥去处、又希望有人陪着管”的普通投资者，这套“选基+陪伴”的组合，往往比单纯省那点费率更有价值。

风险提示：基金投资有风险，投资者在投资基金之前应仔细阅读基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身风险承受能力相匹配。基金投顾服务不保证本金安全，不承诺最低收益。因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。市场有风险，投资需谨慎。

（基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。）