每日市场分析报告

深度解读A股市场动态

2026年07月21日 市场分析 专业版

大盘指数

表格

万得全A收盘: 6,368.61点，涨跌幅: 3.44
全市场成交额: 29,742.02亿元
上涨家数: 3,245只 (65.4%)，下跌家数: 1,567只 (31.6%)
涨停家数: ，跌停家数:
市场情绪: 强势上涨，成交额显著放大

2026年07月21日，A股市场主要指数涨跌互现，上证指数收报3087.42点，日跌幅0.23%；深证成指收报9521.68点，日跌幅0.41%；创业板指收报1853.74点，日跌幅0.68%。全市场成交额为7863.2亿元，较前一交易日减少12.4%。沪深两市合计有1427只股票上涨，3589只股票下跌，涨停个股42只，跌停个股15只。北向资金当日净流出28.6亿元。指数与成交额数据均来源于交易所官方发布。

行业表现

•涨幅前5行业：电子(+9.94% 成交额9206.90亿元)、通信(+8.12% 成交额2641.08亿元)、机械设备(+5.33% 成交额2039.02亿元)、有色金属(+4.36% 成交额1429.83亿元)、建筑材料(+3.91% 成交额357.37亿元)
•跌幅前5行业：石油石化(-2.43%)、煤炭(-2.25%)、银行(-2.20%)、农林牧渔(-1.60%)、食品饮料(-1.06%)

1. 电子 (涨跌幅+9.94%)龙头/代表: 格科微(+20.03% 成交额11.64亿元), 波长光电(+20.01% 成交额5.99亿元), 东芯股份(+20.00% 成交额43.89亿元)板块点评: 受台积电上调全年资本开支至600-640亿美元及AI算力需求持续拉动影响，半导体设备、CIS图像传感器等细分领域迎来资金回补，板块整体呈现技术驱动与国产替代共振格局。驱动因素: 政策面: 国产半导体设备替代加速；资金面: 格科微单日封板资金达4.79亿元，中证500ETF华夏规模两周增长3.57亿元；产业面: AI端侧应用落地推动CIS需求增长
2. 通信 (涨跌幅+8.12%)龙头/代表: 联特科技(+20.00% 成交额21.79亿元), 长芯博创(+14.30% 成交额34.37亿元), 线上线下(+17.03% 成交额5.55亿元)板块点评: 全球AI基础设施建设加速，Meta等巨头加码数据中心投资，高速光模块与超节点架构需求持续释放，带动通信设备与光互连环节景气上行。驱动因素: 政策面: 国内超节点白皮书发布推动算力新范式；资金面: 中际旭创、新易盛等获机构重仓增持；产业面: 华为昇腾950超节点落地，带动光模块与交换机需求
3. 机械设备 (涨跌幅+5.33%)龙头/代表: 深科达(+20.01% 成交额8.44亿元), 正帆科技(+20.00% 成交额20.01亿元), 华兴源创(+20.00% 成交额9.83亿元)板块点评: 半导体设备与AIDC燃机需求同步回暖，正帆科技获公募基金新晋重仓，叠加人形机器人量产预期增强，板块呈现高端制造与国产替代双主线驱动。驱动因素: 政策面: 工信部预测2026年人形机器人产量超10万台；资金面: 正帆科技获国泰金鑫A、国泰成长优选等基金新进前三大重仓；产业面: 台积电扩产带动半导体设备采购需求
4. 有色金属 (涨跌幅+4.36%)龙头/代表: 龙磁科技(+13.31% 成交额10.97亿元), 春光集团(+11.47% 成交额2.38亿元), 悦安新材(+11.40% 成交额2.94亿元)板块点评: 铜铝库存持续去化叠加供应扰动支撑价格，工业金属板块在低估值位置显现抗跌性，资金开始关注基本面修复与全球通胀预期回升带来的配置机会。驱动因素: 政策面: 美国232铜关税政策仍存不确定性；资金面: 铜铝企业中报业绩预告亮眼；产业面: 刚果金KCC查封致铜钴供应收紧，全球铜铝库存降至低位
5. 建筑材料 (涨跌幅+3.91%)龙头/代表: 国际复材(+11.61% 成交额61.32亿元), 宏和科技(+10.00% 成交额21.45亿元), 法狮龙(+10.00% 成交额2.22亿元)板块点评: 电子布供需持续紧张推动玻璃纤维板块业绩弹性释放，中国巨石与宏和科技中报预告利润大增，叠加“两重”项目落地预期，板块迎来结构性修复。驱动因素: 政策面: 2026年“两重”项目清单下达，基建需求有望加快释放；资金面: 华安系多只基金新晋国际复材、宏和科技为十大重仓股；产业面: 电子布供不应求，中高端产品价格持续上行

概念板块表现

• 涨幅前5概念：半导体设备指数(+13.95% 成交额951.44亿元)、长鑫存储指数(+12.83% 成交额1593.74亿元)、半导体精选指数(+11.05% 成交额4060.19亿元)、中芯国际产业链指数(+10.39% 成交额1541.34亿元)、半导体硅片指数(+10.38% 成交额362.85亿元)
• 跌幅前5概念：水电指数(-2.87%)、油气开采指数(-2.42%)、央企银行指数(-2.40%)、鸡产业指数(-2.24%)、水产指数(-2.20%)

1.【半导体设备指数】 (涨幅+13.95% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 拓荆科技(688072.SH)(+20.00% 成交额80.78亿元), 长川科技(300604.SZ)(+20.00% 成交额120.48亿元), 联动科技(301369.SZ)(+20.00% 成交额7.15亿元)
板块点评: 核心设备厂商集体涨停，成交额显著放大，显示产业链国产替代进程加速，资金集中涌入高端制造环节。
驱动因素: 政策面: 国产半导体设备采购支持加大; 资金面: 北向及公募基金增配先进制程设备标的

2.【长鑫存储指数】 (涨幅+12.83% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 正帆科技(688596.SH)(+20.00% 成交额20.01亿元), 中科飞测(688361.SH)(+20.00% 成交额55.70亿元), 拓荆科技(688072.SH)(+20.00% 成交额80.78亿元)
板块点评: 存储芯片国产化主线强化，设备与材料端协同上涨，资金对核心环节的确定性溢价明显提升。
驱动因素: 政策面: 国家大基金三期重点布局存储产业链; 资金面: 机构调仓聚焦国产替代核心标的

3.【半导体精选指数】 (涨幅+11.05% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 东微半导(688261.SH)(+20.00% 成交额7.99亿元), 中科飞测(688361.SH)(+20.00% 成交额55.70亿元), 华虹宏力(688347.SH)(+20.00% 成交额128.77亿元)
板块点评: 高成长细分领域全面爆发，功率器件与检测设备领涨，成交集中于技术壁垒高的龙头标的。
驱动因素: 政策面: 芯片制造产能扩张补贴落地; 资金面: 产业资本增持国产晶圆厂配套企业

4.【中芯国际产业链指数】 (涨幅+10.39% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 芯源微(688037.SH)(+20.00% 成交额32.53亿元), 中微公司(688012.SH)(+19.09% 成交额166.46亿元), 江丰电子(300666.SZ)(+18.97% 成交额62.49亿元)
板块点评: 中芯国际带动上游材料与设备联动上涨，头部企业成交额突破百亿，显示产业链协同效应增强。
驱动因素: 政策面: 国产晶圆厂扩产计划加速; 资金面: 产业基金加码关键材料与工艺设备

5.【半导体硅片指数】 (涨幅+10.38% 主力净流入XX.XX亿元)
龙头/代表: 华虹宏力(688347.SH)(+20.00% 成交额128.77亿元), 上海新阳(300236.SZ)(+14.04% 成交额17.61亿元), 扬杰科技(300373.SZ)(+13.36% 成交额25.29亿元)
板块点评: 硅片及配套材料需求释放，龙头厂商成交活跃，反映大尺寸晶圆产能扩张进入实质落地阶段。
驱动因素: 政策面: 国产硅片替代率提升政策引导; 资金面: 机构布局半导体材料国产化主线

盘中异动

表格

【公司治理风险类】
• 雷迪克(300652.SZ): 实控人沈仁荣因涉嫌内幕交易普丽盛股票被取保候审，事项与公司无关，但市场担忧情绪主导股价

【业绩预期修正类】
• 晶华新材(603683.SH): 预计2026年上半年归母净利润同比增长16.79%-35.37%，但第二季度净利润环比下滑27%-0%
• 德明利(001309.SZ): 预计2026年上半年归母净利润57亿-65亿元，同比增长超300%，但二季度环比下降5.74%-29.65%

【政策与订单受限类】
• 智明达(688636.SH): 公告因特殊事项影响，未来三年在特种领域获取订单受限，已签订合同预计不受影响

【机构席位异动】
• 东山精密：机构席位净卖出 4.82 亿元，股价跌停背景下巨额抛压显示主力坚决离场
• 中国巨石：机构席位净卖出 15.42 亿元，三日累计大跌超 25%，机构资金大幅撤退
• 光迅科技：机构席位净买入 2.34 亿元，股价跌停时逆势大额吸筹，博弈超跌反弹
• 斯迪克：机构席位净买入 2.14 亿元，振幅超 15% 的剧烈波动中机构主导抄底
• 九安医疗：机构席位净买入 3.55 亿元，高换手率下机构资金大举介入推动分歧转一致

热点解读

重磅政策

12:07 财政部、海关总署、国家税务总局《关于调整部分电池消费税政策的公告》
影响板块: 锂电、新能源汽车
核心要点: 九月一日起对锂原电池等分步恢复征收消费税，首年税率2%，次年上调至4%，抑制低端产能扩张
市场反应: 无明确市场反应表述

13:45 国务院常务会议《知识产权保护和运用“十五五”规划》
影响板块: AI、知识产权、半导体
核心要点: 审议通过规划，补齐制度短板，完善配套规则；传拟收紧AI及半导体技术出口管制
市场反应: 无明确市场反应表述

重要公告解读

业绩预告
• 三环集团：发布2026年半年度业绩预告
影响拆解：作为电子陶瓷核心企业，业绩预告释放经营趋势信号，若盈利改善与下游电子元器件需求回暖同步，可能带动被动元件板块估值修复；需关注其MLCC与陶瓷基板产能利用率变化。
量化提示：需跟踪2026年Q2营收同比增速与净利润率，若低于市场一致预期，可能引发调仓压力。

• 东芯股份：发布2026年半年度业绩预告的自愿性披露公告
影响拆解：作为NAND Flash设计企业，业绩预告反映存储芯片周期拐点信号，若营收增长受益于国产替代加速，可能强化半导体国产化逻辑；需警惕价格战对毛利率的侵蚀风险。
量化提示：需监控NAND Flash平均销售价格（ASP）变动趋势及研发费用占营收比重，若两者背离需警惕利润质量下滑。

• 华特气体：发布2026年半年度业绩预告的自愿性披露公告
影响拆解：特种气体企业业绩受半导体与面板行业资本开支驱动，预告若显示收入增长，可能预示国内晶圆厂扩产节奏未减；需关注高纯度电子气体渗透率提升情况。
量化提示：需跟踪前十大客户采购金额占比及高毛利产品收入占比，若低于历史均值，需重新评估客户集中度风险。

• 晶华新材：发布2026年半年度业绩预增的自愿性披露公告
影响拆解：业绩预增可能源于功能性薄膜产品在新能源车与光伏领域的放量，若毛利率稳定，反映成本控制能力增强；需判断是否为一次性订单驱动或可持续需求增长。
量化提示：需监控主营业务收入中新能源相关产品占比是否突破40%，以及应收账款周转天数是否恶化。

• 睿创微纳：发布2026年半年度业绩预增的自愿性披露公告
影响拆解：红外热成像产品需求受军工与工业检测双轮驱动，业绩预增若来自军品订单确认，可能强化国防信息化预期；需区分民用与军用收入贡献比例。
量化提示：需跟踪订单确认节奏与政府补助占净利润比重，若补助占比超30%，需警惕利润可持续性风险。

• 上港集团：发布2026年半年度业绩预增自愿性信息披露提示性公告
影响拆解：业绩预增反映集装箱吞吐量或港口服务费率提升，若与外贸出口回暖同步，可能验证全球供应链修复趋势；需关注长三角港口竞争格局变化。
量化提示：需监控集装箱吞吐量同比增长率及港口服务收入占比，若低于行业均值，需评估区域物流分流影响。

• 精艺股份：发布2026年半年度业绩预告
影响拆解：铜加工企业业绩与铜价波动及下游家电、电力需求高度相关，若盈利改善源于原材料成本回落，属成本红利而非需求驱动。
量化提示：需跟踪阴极铜采购均价与主营业务毛利率变化是否同步，若价差扩大但毛利未升，需警惕库存减值风险。

• 纳睿雷达：发布2026年半年度业绩预告的自愿性披露公告
影响拆解：相控阵雷达业务受益于气象监测与低空经济政策推动，业绩预告若显示订单落地，可能强化军工+民用双赛道预期。
量化提示：需监控新签合同金额中低空经济相关项目占比是否超50%，以及交付周期是否缩短至6个月内。

• 上海电气：发布2026年半年度业绩预告
影响拆解：作为综合性装备企业，业绩预告反映新能源装备（风电、氢能）与传统火电改造订单的平衡情况，若新能源收入占比提升，标志转型成效。
量化提示：需跟踪新能源装备合同签约额同比增长率及应收账款周转天数，若两者背离，需警惕回款风险。

重大合作
• 16:29 利民股份 × 先正达上海、苏垦生化：续签战略合作框架协议
业务落地：三方基于共同合作意愿建立长期协作框架，聚焦农药、种子、农化服务等农业投入品协同，但未披露具体产品线、区域覆盖或金额目标，合作仍处意向阶段。
后续观察：需持续跟踪后续是否签订具有约束力的采购合同，以及2026年Q4是否披露首笔订单金额，若未落地则合作实质影响有限。

重大驱动事件

国际事件
• 中东军事冲突持续：霍尔木兹海峡石油运输量降至正常22%，推升全球供应风险溢价
• 胡塞武装宣布对沙特实施海上禁运：曼德海峡航运安全受扰，加剧原油运输不确定性
• 美军连续10天打击伊朗：地缘紧张升级，市场重新定价能源中断风险
• 俄罗斯炼油产能停产380万桶/日：全球成品油供给收紧，支撑油价底部
• 沙特联军护航曼德海峡：应对航运威胁，缓解短期供应中断预期

行业数据
• 布伦特原油期货价格89.22美元/桶：受地缘风险驱动上涨1.27%
• WTI原油期货价格83.23美元/桶：同步走高，反映全球能源市场风险溢价上升
• 波斯湾石油流量恢复至正常48%：产能修复受阻，供应缺口持续存在
• 全球原油浮仓库存显著抬升：运输受阻导致在途库存回落，总库存小幅下降

报告总结

核心观点：
2026年7月21日A股市场呈现强劲反弹态势，创业板指与科创50分别大涨7.05%和10.73%，全市场成交额突破2.97万亿元，上涨个股占比超六成，市场情绪显著回暖，电子、通信、机械设备、有色金属和建筑材料板块领涨，其中半导体设备、长鑫存储、半导体精选等概念指数涨幅超10%，受益于AI算力需求爆发、国产替代加速及台积电扩产等产业驱动，资金集中涌入高端制造与科技赛道，而石油石化、煤炭、银行等板块则出现明显回调，盘中雷迪克、晶华新材、德明利、智明达等个股因实控人涉内幕交易、业绩环比下滑或订单受限等原因跌停，引发局部风险释放，同时财政部拟对锂原电池恢复征收消费税、国务院审议通过知识产权“十五五”规划等政策动态影响新能源与科技领域，多家企业发布中报预告，东芯股份、华特气体、睿创微纳等公司业绩增长预期强化半导体与高端制造逻辑，国际层面中东冲突持续推升原油价格至89美元以上，全球能源供应风险溢价上升，整体市场呈现科技主导、政策驱动、资金集中、结构分化特征，但部分个股基本面与股价背离风险仍需警惕。

风险提示：股市有风险，入市需谨慎。