行情表现

数据来源：同花顺iFinD

日内消息
　　1、期货午评：全线飘绿！原油、贵金属、有色集体下挫 沪银跌近5%
　　早盘收盘，国内期货主力合约跌多涨少，沪银跌近5%，焦炭跌超4%，液化石油气、沪锡跌超3%，低硫燃料油、铂、燃料油、沥青跌近3%。涨幅方面，20号胶涨超1%，豆一涨近1%。

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【行业要闻】 伊朗央行行长：没有义务从美国购买农产品 据伊朗塔斯尼姆通讯社23日报道，伊朗中央银行行长赫马提说，伊朗没有义务用被解冻资金从美国购买农产品(850200)。赫马提在接受塔斯尼姆通讯社记者采访时，针对美国总统特朗普称伊朗被解冻资金应完全用于购买美国农产品(850200)的表态回应说：“根据已签署的谅解备忘录，我们没有义务从美国购买农产品(850200)。”赫马提说，“首批60亿美元”的使用方式基本将依据伊朗和美国2023年达成的协议，用途包括购买基本商品和药品。赫马提同时表示，如果美国产品的价格和质量比其他国家更合适，伊朗也不排斥从美国购买。据美国福克斯新闻网22日报道，特朗普说，正在解冻的伊朗资金“将用于购买食品……专门通过美国，向我们的农民购买”。伊朗总统佩泽希齐扬21日说，伊朗在卡塔尔持有的60亿美元资金将获解冻，赫马提参与相关谈判，旨在明确这些资金的投向领域。2023年8月，伊朗和美国达成换囚协议，协议中包括解冻伊朗资产等内容。根据协议，美方解冻韩国银行中60亿美元伊朗石油出口收入，转入伊朗在卡塔尔银行开设的账户，由卡塔尔负责监督，用于购买伊朗所需人道主义物资。(新华社) 特朗普：若伊朗不遵守协议 美将采取必要行动 当地时间6月22日，美国总统特朗普在白宫签署行政令。有记者问他，如果伊朗不遵守与美国的协议，是否愿意冒着全球大萧条的风险对伊朗发动打击。特朗普回应称，按照自己的方式来做不会引发萧条，“核武器比萧条更严重”。特朗普强调，如果伊朗不履行协议，或者行为不当，自己会做该做的事。(CCTV国际时讯) 伊朗议长：霍尔木兹海峡将由伊朗管理 伊朗伊斯兰议会议长卡利巴夫表示，霍尔木兹海峡将由伊朗根据国际法和本国安排进行管理，伊方将设立协调中心和热线解决相关问题。卡利巴夫22日在从瑞士比尔根山伊美谈判地返回的航班上接受媒体采访时说，霍尔木兹海峡的管理“永远不会回到战前状态”，伊朗将根据国际法和本国安排来管理海峡。卡利巴夫说，由于霍尔木兹海峡“可能会出现问题”，因此谈判各方同意建立一个协调中心和一条沟通热线，以便出现问题时能在30天内更快解决。(新华社) 【行情跟踪】 沪银暴跌超4%！ 6月23日，国内贵金属市场延续弱势格局，沪银主连合约下跌4.91%，日内波动剧烈，市场情绪整体偏空。 对于行情大幅波动的原因，市场分析认为，第一，美联储释放超预期鹰派信号是压制贵金属价格的核心宏观利空。近期美联储议息会议维持基准利率在3.5%-3.75%不变，但政策声明中删除了宽松导向，释放了明确的紧缩信号。更为关键的是，根据美联储经济预测摘要，18名参会委员中有9人预计在2026年底前将进行加息，仅有1人预判降息，点阵图显示利率中枢上移。这一超预期的鹰派立场直接导致美元指数与美债收益率同步走高，例如美国10年期国债收益率持续攀升。对于白银这类无息资产而言，持有成本因利率预期上升而大幅抬升，吸引力显著下降。 第二，地缘政治风险溢价消退与实物需求端利空形成共振。一方面，此前支撑银价的美伊冲突局势出现缓和迹象，双方签署谅解备忘录，市场对霍尔木兹海峡通航的乐观情绪升温，导致贵金属的避险买盘迅速退潮。另一方面，白银在需求端遭遇重击，全球核心消费市场印度的进口数据大幅走弱。具体而言，印度于5月13日将白银进口关税从6%大幅上调至15%，同时将白银划入限制类进口品类，大幅增加了进口审批与通关难度。 第三，市场情绪与技术面恶化引发杠杆资金集中平仓，放大了跌幅。端午假期期间，国际银价(如伦银)持续回调，而国内期货市场休市。节后开盘，沪银合约出现跳空低开，前期积累的大量多头获利盘以及高杠杆头寸面临巨大的止损压力。根据市场观察，沪银主力合约在下跌过程中伴随显著增仓，表明空头力量主动打压。同时，多家国内商业银行(如广发银行、华夏银行等)在6月以来密集上调代理个人贵金属延期合约的保证金比例，部分机构上调至120%甚至140%，这进一步加剧了市场流动性紧张，迫使部分杠杆交易者被动平仓，形成了“多杀多”的踩踏局面，日内跌幅因此被显著放大。 对于行情的后续展望，南华期货分析指出，沪银短期受高利率预期、避险情绪消退与节后资金抛售共振，走势偏弱。其逻辑在于，美联储鹰派立场确立了利率“更高更久”的预期，美元强势格局难改，直接压制无息资产。同时，地缘风险溢价回落，而白银工业需求未见显著跃升，基本面缺乏向上驱动。操作上建议控制仓位，可逢反弹评估偏空机会，重点跟踪美元与美债收益率走势。
　　2、中金财富期货：原油市场在相对低估值状态下等待下一步信号指引
　　美伊双方代表团抵达瑞士开展谈判，而黎巴嫩局势给协议前景再添波折。因伊朗宣布霍尔木兹海峡再次对所有船只关闭，特朗普口头威胁称，伊朗必须立即停止在黎巴嫩的“代理人”行动，否则美国将会再次对伊朗发起猛烈打击；如果美国和伊朗未能达成协议，美国将会收取中东地区出售原油收益的20%。最新进展是，伊朗官宣和美国经过18小时谈判达成了协议文件，讨论了启动最终协议谈判的基础工作，有关文本将由两个调解方卡塔尔和巴基斯坦发布。据悉，谈判就伊朗原油销售豁免和资产解冻等取得一定进展，但特朗普的威胁令伊朗不愿以四方会谈的形式继续进行谈判。我们认为，原油市场在相对低估值状态下等待下一步信号指引，而以色列在黎巴嫩南部的军事存在，仍令美伊谅解备忘录面临破裂风险。(中金财富期货)

品种基本面
据同花顺iFinD数据显示：　　
6月19日国内原油期货库存录得2961000.00桶，较上一交易日增加0.00桶。

机构观点
　　南华期货：原油美伊谈判向好
　　

　　【盘面动态】Brent收于 77.52 美元/桶，涨跌幅 -3.16%，WTI收于 74.82 美元/桶，涨跌幅 -2.32%，SC收于501.70 元/桶，涨跌幅 -1.72%。

　　1、美国总统特朗普22日在社交媒体发文称，各方都完全清楚，伊朗将同意接受大规模武器核查，以确保其在未来长期保持“核诚信”。当天早些时候，美国和伊朗代表团在瑞士比尔根山的首轮谈判结束。美国副总统万斯在新闻发布会上表示，美伊谈判取得很多进展，为达成最终协议奠定非常好的基础，伊朗已同意邀请国际原子能机构核查人员重返伊朗。伊朗伊斯兰共和国通讯社22日援引伊朗外交部发言人巴加埃的话报道，伊朗与国际原子能机构的合作与互动将按照现行机制继续进行，并遵循伊朗议会相关法律以及最高国家安全委员会作出的决定。

　　2、伊朗首席谈判代表表示，（美伊）双方已同意建立关于霍尔木兹海峡船只通行的沟通渠道，以避免冲突。

　　3、伊朗首席谈判代表告诉伊朗国家电视台，在瑞士举行的会谈中，关于解冻120亿美元伊朗资产的协议签署事宜已敲定。

　　4、据CNN，伊朗周一表示，将“按照现有程序”继续与联合国核监督机构合作。此前，美国高级官员称德黑兰已同意让国际原子能机构（IAEA）核查人员重返伊朗，伊朗对此予以反驳。伊朗伊斯兰共和国通讯社援引伊朗外交部发言人巴加埃的话报道称，伊朗与国际原子能机构的互动将“按照伊朗在保障监督协定下的义务”以及“符合议会通过的决议和最高国家安全委员会的决定”进行。此前，美国副总统万斯在瑞士举行的新闻发布会上表示，伊朗已同意国际原子能机构核查人员入境。

　　昨日原油市场整体高开后走低，主要受到美伊谈判一些积极消息的影响，包括在海峡通航、黎以问题、资金解冻以及核问题上都取得了一些积极的进展。原油市场延续交易地缘溢价的消退以及供应的快速恢复，看海峡内的水上库存，从 6 月初至今每日降幅超 600 万桶，消息称伊朗在过去一周也出口了 3000 万桶的原油，日均量远超其冲突前的水平，短期内供应恢复持续冲击市场，后续关注需求端以及库存端的情况。

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