根据最新市场信息，美伊双方预计将于本周五(6月20日)正式签署第一阶段停火谅解备忘录，霍尔木兹海峡的通航有望逐步恢复。截至6月14日，伊朗甲醇装置KPC、Bcco(Arian)、Bushehr、Marjan、Sabalan5套装置恢复运行，日均产量增加至25900吨，开工率恢复超过70%，Kimiaya165万吨/年甲醇装置于6月13日附近重启，预计至本周末，伊朗地区甲醇日均产量将超过30000吨，接近战前水平。当前，国内港口MTO开工率下滑，需求大幅转弱，但进口量依旧低位，华东、华南地区库存继续去化，截至2026年6月10日，港口库存总56万吨，较上一期大幅去库8万吨，5月份伊朗累计装船12万吨，6月份进口量预计回升至60万吨，但依旧偏低，且出口利润持续存在，国内出口量依旧可观，不过随着港口MTO停车，需求边际走弱预期较强，预计6月份港口去库放缓。随着美伊双方和谈取得重大进展，伊朗地区装置陆续恢复，后期霍尔木兹海峡如果畅通，国内港口货源将快速得到补充，且国内外价差将迅速收敛，供应短缺影响将会快速改善，而国内需求端，港口地区需求将至近五年最低水平，供应恢复预期叠加需求“真空”背景下，甲醇高溢价快速回归。不过，当前港口库存水平处于历史低位，货源异常短缺，价格弹性骤增，霍尔木兹海峡通畅时间对后期影响较大。(银河期货)