在QMT系统或PTrade终端中编写股票均线突破、通道追踪或者价格低吸策略时，量化新手经常会经历一次莫名其妙的策略崩溃：回测报告显示在历史上的某一天，策略的净值曲线突然遭遇了断崖式的“断头杀”，一天之内由于某个持仓股暴跌了70%而导致资产腰斩；然而当你去翻看历史事件时，却发现那天该个股根本没有暴雷，而仅仅是执行了“10送转10派10元”的高送转分红除权。这种由于数据未处理导致的惨剧，百分之百是因为你的模型引入了量化交易中最经典的低级错误——“未复权行情污染”。

所谓未复权，通俗地白描，就是“行情数据只记录了交易所盘面闪烁的绝对数字，而抹杀了资产在物理意义上的真实权益转换”。

当一只20元的股票执行了10送10之后，除权日开盘价会瞬间变成10元。在真实世界里，投资者的持仓股数翻了一倍，总资产一分钱也没有减少。

但如果你的QMT代码在历史回测遍历到这一天时，调用的是“未复权（Actual Price）”数据，程序就会犯下极其幼稚的错误：它看到价格从20元直接跳空暴跌到10元，会瞬间误以为该个股遭遇了史诗级的断崖式暴跌，从而直接触发了策略底层的“硬性止损锁”，在最低点将筹码强行割肉卖出，人为制造了一场灾难。

为了消除这种除权对价格时序造成的虚假割裂，量化老手在编写策略调用行情接口（如get_market_data或相关历史行情函数）时，都会遵循一条铁律：回测模型必须强制声明提取“前复权（Forward Adjusted）”价格行情。

前复权是以当前最新的价格为基准，将历史上的所有除权缺口向下平滑对齐。它能够确保历史K线图上的价格走势呈现出连续、平滑的真实财富增减轨变。只有让程序在干净、连续的前复权时空里去计算均线交叉和突破信号，回测出来的买卖点才能具备百分之百的实盘指导价值，彻底避开除权数据带来的虚假黑天鹅。

注重数据的严谨性，是跨入专业量化门槛的第一步。我司为了全面降低程序化研究的门槛，散户做量化现在只需10万资金即可全线上便捷申请开通QMT和PTrade专业量化终端。我们配有专属的专业量化社群答疑团队，随时在线提供各类复权行情校验、如何排查隐藏未来函数、如何规范编写多因子清洗模块等硬核指导。同时配有一站式线上业务办理及超优惠的专属交易佣金费率方案，助您打造最真实、最经得起市场考验的硬核量化模型。