一、债市综述

公开市场方面，央行公告，今日7天期逆回购操作量为零。同花顺iFinD数据显示，今日有1013亿元7天期逆回购到期。

外汇方面，人民币兑美元中间价报6.8203，较上日调低19点。注：人民币中间价由中国外汇交易中心于每日银行间外汇市场开盘前向所有银行间外汇市场做市商询价，并将全部市商报价作为人民币对美元汇率中间价的计算样本，去掉最高和最低报价后，将剩余做市商报价加权平均得到。人民币汇率中间价是即期银行间外汇交易市场和银行挂牌汇价的最重要参考指标。

上海银行间同业拆放利率(Shibor)涨跌互现。隔夜shibor报1.3160%，与前一交易日持平；7天shibor报1.3480%，上涨0.10个基点；14天shibor报1.3570%，下跌0.30个基点；1月shibor报1.3850%，下跌0.10个基点；3月shibor报1.4015%，下跌0.20个基点。

债券方面，银行间主要利率债收益率普遍下行，10年期国债“260005”收益率下行0.95bp报1.7090%；10年期国开260205收益率下行1.0BP，报1.7600%；30年期国债“2600002”收益率下行1.70bp报2.1910%。国债期货收盘集体上涨，30年期主力合约涨0.27%报114.33元，10年期主力合约涨0.07%报109.29元，5年期主力合约涨0.05%报106.47元，2年期主力合约涨0.01%报102.648元。
截至发稿，银行间信用债市场，“二永债”收益率涨跌不一，5Y“26工行二级资本债02BC”收益率上行0.68bp至1.8550%，3Y“26交行TLAC非资本债01BC”收益率下行0.89BP至1.6550%，2Y“22建设银行二级01”收益率上行0.55BP至1.4625%。
中证转债指数收盘跌0.51%，报503.69点，成交额为859.25亿元。祥和转债涨20.0%，泰坦转债涨14.6%，立昂转债涨12.2%，华亚转债涨11.19%，洁美转债涨9.07%；东南转债跌7.43%，起帆转债跌6.74%，道通转债跌6.7%，大中转债跌6.3%，华懋转债跌6.11%。
交易所债券市场收盘，“24金阳新城02”涨1.23%，“25川桥债01”涨0.74%，“21通达投资债01”跌1.22%，“21臻龙债”跌超0.6%，“23绍旅债01”跌0.36%。地方债方面，“25深圳债85”涨2.23%，“24河南债81”涨2.14%，“24辽宁18”涨近2%，“25贵州债03”跌超4.5%，“19陕西债13”跌4.18%。特别国债方面，“26超长特别国债01”涨0.42%，“26超长特别国债02”涨0.31%，“25超长特别国债02”涨0.25%，“24特别国债02”跌0.24%，“24特别国债04”跌0.1%。

韩亚证券信用分析师Sang-man Kim表示，受韩国央行加息预期影响，短期融资渠道性价比下降，韩国上半年低迷的本土企业债发行规模或将在下半年回暖。 Sang-man Kim于周四发布研报称，上半年地缘风险叠加收益率上行，投融资双方均规避长期限企业债券。韩亚证券预判韩国央行年内将两次加息，2027年初再加一次息。不过本轮发债回暖或难以持久，发债主体将集中于高信用评级企业。
中信建投研报认为，5月总体维持盘整震荡状态，至月末出现集中下行。月末的集中走强同美伊冲突和解进程加速、输入性通胀预期压力减轻、助推打开后续货币政策空间有关，亦同月末权益市场调整、资金向债市转移有关。点位上，预计后续债市走强节奏有所放缓，短期内10Y国债在1.70%一线盘整震荡，进一步下探需要增量信息的助推。可关注后续公布的5月经济数据是否继续支持债市走强，如数据继续走弱则10Y国债有望下探1.65%-1.70%区间。

二、每日要闻BN
1.【国家发改委：自6月4日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别下调525元、505元】国家发改委：自6月4日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别下调525元、505元。

2.【工信部：1-4月我国规上电子信息制造业增加值同比增长14%】工信部数据显示，2026年1-4月，我国电子信息制造业生产保持快速增长，出口增速稳步上升，行业效益显著改善，行业呈现良好发展态势。1-4月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长14%，增速分别比同期工业、高技术制造业高8.4个和高1.4个百分点。4月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长15.6%。主要产品中，手机产量4.52亿台，同比增长0.3%，其中智能手机产量3.9亿台，同比增长6.5%；微型计算机设备产量9542.6万台，同比下降10%；集成电路产量1769.7亿块，同比增长24.7%。

3.【西安市“十五五”规划纲要：加快发展债券市场，参与上海证券交易所“证券市场行动计划”】西安市人民政府关于印发《西安市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》的通知。通知指出，提升资本服务实体经济能力。鼓励金融机构创新适配民营经济、科技创新等领域的金融产品和服务。用好企业上市政务服务绿色通道，加强对拟上市企业的指导与支持，努力推动具备条件的企业上市融资。加快发展债券市场，参与上海证券交易所“证券市场行动计划”，加强债券融资政策指导，鼓励企业运用各类债券融资工具发债融资。建立完善企业融资服务平台。研究设立要素协同配置试验区，探索“数据+资本”“技术+资本”等组合模式。

4.【新乡出台住房租赁新规：严禁“高进低出”“长收短付”等经营模式】近日，新乡市人民政府印发《新乡市住房租赁管理办法（试行）》。其中提到，住房租赁企业及其从业人员不得有下列行为：（一）以隐瞒、欺骗、强迫等不正当手段开展业务；（二）诱导、强迫承租人使用住房租金贷款，违规提供金融产品和服务；（三）采取“高进低出”“长收短付”等高风险经营模式；（四）利用承租人或者房屋所有权人名义套取信贷资金；（五）为不符合条件的租赁住房提供经纪服务；（六）无故克扣或者延迟返还押金、预收的租金；（七）泄露或者非法使用住房租赁当事人信息；（八）侵占、挪用住房租赁交易资金；（九）法律、法规、规章禁止的其他行为。

5.【美联储“褐皮书”显示美国消费支出贫富分化加剧】美国联邦储备委员会3日发布的全国经济形势调查报告显示，4月7日到5月27日的最近一个报告期内，美国经济活动整体“轻度至温和”扩张，但消费支出呈分化态势。 根据美国“联邦储备法”，美国全国划分为12个联邦储备区，每区设立一家联邦储备银行。该报告根据12家联邦储备银行的最新调查结果编制而成，也称“褐皮书”。 报告说，不同联邦储备区消费支出情况依然参差不齐，不同收入群体的消费支出日益分化，高收入家庭对物价上涨不太敏感，中等收入家庭“每一美元都精打细算”，低收入家庭则面临较大财务压力。总体来看，消费者信用卡使用增多，零售店客流量下降，生活必需品需求增强。由于不确定性加大及消费支出走弱迹象打压市场情绪，企业对今后6个月的增长预期基本保持不变。 报告还说，11个联邦储备区劳动力市场变化很小或没有变化，多个联邦储备区制造业招聘表现强劲。物价整体以温和至强劲的速度上涨，大多数联邦储备区通胀水平比前一报告期更高。通胀压力加大的主要原因是中东冲突引发能源成本上升，其影响已外溢至运输、包装、日用品和化肥等领域。 美联储每年发布8次“褐皮书”，通过各联邦储备银行对全美经济形势进行摸底，是美联储货币政策会议的重要参考资料。美联储下次货币政策会议将于6月16日至17日举行。