【市场判断】

海外方面，美国三大股指全线收涨，道指涨0.66%，标普500指数涨1.18%，纳指涨1.96%，录得连续第十日上涨。中概股普遍上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.35%，万得中概科技龙头指数涨1.16%。特朗普14日表示,美国对伊朗的战争已经“结束”。

国内方面，昨日市场继续高举高打，全市场有3516家个股上涨，赚钱效应维持高位。市场成交量达到2.40万亿，较上一日放大了2337亿。截止收盘，沪指涨0.95%、深成指涨1.61%、创业板指涨2.36%。

在领涨热点方面，能源金属板块大幅反弹，源于碳酸锂期货继续上涨，板块情绪较高。存储芯片板块大涨，源于行业连续涨价，景气度维持高位。

走势落后方向上，油气开采、煤炭板块走弱，源于美伊进一步释放缓和预期，油价震荡回落。

整体来看，昨日市场在美伊冲突进一步缓和的预期下，高举高打，一举站上4000点整数关口。同时，市场量能明显放大，场外资金出现明显加仓迹象。结构上看，科技成长一枝独秀，领涨两市，市场情绪热度较高。 

从3月公布的金融数据来看，整体呈现“社融略强、信贷偏弱”的分化格局。3月新增社融5.23万亿元，略超预期但同比少增0.67万亿元，增速回落至7.9%；新增人民币贷款2.99万亿元，低于市场预期，成为主要拖累项。

信贷结构折射实体经济仍处修复期：企业端呈现“短稳长弱”，短贷靠政策呵护勉强持平，中长贷则因外部不确定性增加而同比少增，融资结构正向直接融资切换；居民端信贷全面收缩，消费意愿低迷与楼市复苏乏力导致短贷、中长贷双双走弱。存款端，居民存款同比少增，非银存款同比少减，显示资金或在理财市场寻找机会，同时财政支出力度不减。值得注意的是，新口径M1增速回落至5.1%，除高基数外，汇率波动导致的结汇意愿减弱也是重要因素。

展望未来，随着政策淡化总量目标、强调信贷质量，叠加融资渠道多元化，社融与信贷增速放缓或成常态。但在地缘冲突重塑供应链的背景下，企业短贷需求有望获支撑，后续需重点关注4月政治局会议的政策定调及特别国债的落地节奏。

短期来看，随着美伊局势缓和，市场走出了一波凌厉的修复行情，主要宽基指数已基本收复3月以来的大部分失地。当前，各大指数均已经触及boll带上轨，且KDJ中的J值已经连续高位钝化，技术性休整压力加大。

往后看，指数能否继续冲高，关键在于量能的配合：若成交额显著放大并突破2.5万亿大关，市场有望延续强势甚至上演逼空行情。反之，若量能无法有效跟进，指数大概率将在当前区域进入震荡整固阶段，以时间换空间。

那么，从资金和热度两个方向来看,具体的热点板块有哪些呢？1）AI算力：本轮市场上涨的主线进攻板块，已经兑现了明显涨幅，当前位置不宜过度追高。2）新能源：近期驱动指数大涨的另一主线方向。中期逻辑顺畅，但短线维度看，涨速可能放缓。3）国防军工：昨日卫星板块大涨，目前仍定位轮动方向，但板块关注度逐步提升。4）有色金属：美伊局势显著缓和，有色作为资源进攻方向，弹性较大。

最后，您也可以参考波段类工具，把握住参与时点，博取波段收益。

【热点速递】

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（注：市场有风险，投资需谨慎）